Altcoin season: Các chỉ báo quan trọng không thể thiếu trong phân tích của bạn
2025 là một năm trong mơ với các holders của Bitcoin: nó đã lập đỉnh lịch sử ít nhất 3 lần, nhu cầu tổ chức đối với ETF đã kéo liquidity tăng rất mạnh và Hoa Kỳ đã thể hiện lập trường pro-crypto. Không nghi ngờ gì nữa, đây là năm tốt nhất của ông vua crypto.
Ở chiều ngược lại, luôn có những người như chúng ta theo sát Altcoin Season, chủ yếu để đa dạng hóa danh mục sang nhiều tài sản số có khả năng mang lại lợi nhuận tốt (và trong nhiều trường hợp là rất đáng kể).
Trong bối cảnh đó, và xuất phát từ nhu cầu hiểu khi nào altcoin sẽ bước vào giai đoạn chiếm ưu thế, chúng tôi đã chuẩn bị một bài viết đầy đủ để giải thích Altcoin Season là gì, vì sao bạn cần theo dõi nó và tiềm năng của nó lớn đến đâu.
Như thường lệ, đừng xem bất kỳ nội dung nào dưới đây là lời khuyên tài chính. Đây chỉ là phần giải thích về một xu hướng mang tính chu kỳ thường xuất hiện trong crypto. Không dài dòng nữa, bắt đầu thôi.
Altcoin Season là gì?
Altcoin Season là giai đoạn mà hiệu suất của Altcoin vượt trội hơn Bitcoin, kéo theo dòng vốn dịch chuyển mạnh sang các đồng thay thế như Ethereum hoặc Solana, chỉ để nêu hai ví dụ.
Bạn cũng có thể muốn tìm hiểu cách tạo một token (altcoin) trên Solana, một trong những network phổ biến nhất.
Điều này khiến các đồng kiểu này tăng giá rất mạnh, tạo ra làn sóng vốn đổ vào các crypto khác trong vài ngày hoặc vài tuần. Hiện tượng này thường được gắn với hiệu ứng “FOMO” (Fear Of Missing Out) của nhà đầu tư, từ cộng đồng enthusiast cho tới tổ chức lớn.
Vì sao cần biết khi nào Altseason bắt đầu?
Khi Altseason khởi động, hiệu suất của BTC giảm mạnh hoặc đi ngang, trong khi các đồng thay thế lớn có thể tăng hơn 100% chỉ trong vài giờ.
Vì vậy, nếu chuẩn bị đúng cách, bạn có thể xoay chuyển giữa Bitcoin Season và Altcoin Season một cách nhẹ nhàng, tận dụng các nhịp tăng giá trong từng bối cảnh.
Chỉ báo Altcoin Season 2025
Đã đến lúc bạn nắm rõ các chỉ báo để đón đầu altseasons. Nên theo dõi toàn bộ các chỉ báo này thay vì chỉ nhìn một chỉ báo riêng lẻ, vì điều quan trọng là hiểu bối cảnh tổng thể và thị trường crypto toàn cầu đang ở giai đoạn nào.
Những dữ liệu quan trọng nhất gồm:
- Altcoin Season Index
- Dominance của BTC
- Volume trên Exchanges cho Altcoins
Từ đây, chúng ta sẽ đi vào những chỉ báo altseason này là gì và chúng có thể đang báo hiệu điều gì.
Altcoin Season Index (hiệu suất của top 50)
Altcoin Season Index tổng hợp hiệu suất của top 50 altcoins, không tính các stablecoin ($USDT, $USDC…) và các token được bảo chứng bằng tài sản ($WBTC, $stETH, $wSOL…). Ý chính là hơn 75% số coin này phải outperform BTC trong 90 ngày gần nhất thì mới được xem là tín hiệu bắt đầu altseason.
Ngược lại, nếu dưới 25% altcoin outperform Bitcoin, thị trường thường được xem là đang ở Bitcoin Season. Biểu đồ này khá dễ nhận ra và trông như sau:
Tại thời điểm viết bài, nhóm 50 altcoins chỉ vượt BTC khoảng 41%, tức là còn cách rất xa ngưỡng 75%. Dữ liệu này cho chúng ta ba tín hiệu đáng chú ý:
- Thị trường sẽ chảy về nơi có yield tốt hơn: trong Altcoin Season, volume của BTC giảm và dịch chuyển sang các đồng coin khác.
- Bitcoin Season xuất hiện nhiều hơn Altcoin Season: hơn nữa, Altcoin Season thường đến rất gấp và hiếm khi kéo dài lâu.
- Không có mối liên hệ trực tiếp với giá của $BTC: chỉ số này đo riêng hiệu suất của Altcoins.
Ngay cả Bitcoin vốn đã biến động mạnh, các asset thay thế còn biến động hơn nhiều. Vì vậy mới có những mức hiệu suất rất cao và chênh lệch lớn (ví dụ PENGU đạt 277.4%, trong khi TRUMP đứng ở -38.7%). Đúng là chúng có thể rất hấp dẫn, nhưng trước khi đầu tư bạn cần tự research độc lập và chỉ dùng số vốn mà bạn sẵn sàng mất (trong kịch bản xấu nhất).
Dominance của Bitcoin (BTC.D)
Chỉ số này rất hữu ích để đánh giá khả năng có Altcoin Season trong 2025. BTC.D so sánh market cap của Bitcoin với phần còn lại của thị trường crypto. Việc BTC.D giảm về vùng 60% có thể gắn với một mùa Altcoin. Ngày 21 tháng 7, chỉ số này đã tiệm cận mức đó, khiến thị trường chú ý và đẩy một số Altcoins tăng ngắn hạn (như $SOL, từng lên tới $205 USD, mức chưa từng thấy kể từ ngày 10 tháng 2 năm 2025).
Hiện tại, Bitcoin dominance đang ở mức 61.64%. Để bạn dễ hình dung, mốc này chỉ từng được chạm tới vào tháng 2 năm 2025. Cũng như mọi chỉ số khác, nó vẫn đi theo các trend tăng và giảm.
Trong các Altcoin Season trước, BTC.D đã có những nhịp giảm này:
- 2017: crash từ 95% xuống 36% (-59%)
- 2021: crash từ 73% xuống 39% (-34%)
Chỉ riêng trong tháng 7 năm 2025, mức giảm này mới chỉ khoảng 6%. Có đáng lo không? Với base theo trend tăng trước đó của BTC.D, đây là một chỉ số rất đáng để theo dõi. Mốc 58% là vùng sàn quan trọng. Nếu bị phá vỡ, chúng ta có thể chứng kiến dominance giảm mạnh và Altcoin Season bắt đầu.
Volume Altcoins trên Exchanges tăng
Volume giao dịch altcoins trên exchanges phi tập trung (DEX) là một chỉ báo cực kỳ quan trọng, nhưng thường bị đánh giá thấp khi dự đoán Altcoin Season. Trong khi Bitcoin dominance cho ta góc nhìn macro về dòng vốn và Altcoin Season Index đo hiệu suất tương đối, volume altcoins trên DEX cho thấy hoạt động thực tế và nhu cầu với từng altcoin cụ thể theo thời gian thực.
Khối lượng giao dịch altcoin trên DEX tăng mạnh và duy trì ổn định, nhất là với những coin chưa được list trên các CEX lớn, có thể là tín hiệu cho thấy nhà đầu tư đang chủ động săn cơ hội mới và tìm các gem còn nằm ngoài dòng chính của thị trường crypto.
Để trở thành một tín hiệu đủ mạnh cho altseason, chúng ta cần thấy volume tăng theo cấp số nhân và duy trì liên tục, đồng thời nhiều altcoin phá đỉnh giá. Nếu nhìn vào biểu đồ DEX Volume lấy từ Defillama, có thể thấy chưa có lượng volume đáng kể cho thấy Altseason đã bắt đầu.
Dù vậy, chỉ riêng chỉ báo này chưa nói lên được nhiều điều, vì có những trường hợp volume trên các DEX bùng nổ ở một blockchain, nhưng điều đó không đồng nghĩa với việc xu hướng hay chiến lược thị trường đã đổi chiều.
Ví dụ: Blast đã tăng trưởng theo cấp số nhân trong giai đoạn từ tháng 5 đến tháng 6 năm 2024, đúng như biểu đồ thể hiện. Nguyên nhân là mạng này đã thực hiện một Airdrop cho những người khóa coin, nên việc tích lũy điểm trở thành động lực rất hấp dẫn để dùng mạng. Nhưng điều đó hoàn toàn không có nghĩa là Altcoin Season đã bắt đầu.
Từ chỉ số này, có thể rút ra các điểm chính sau:
- Nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ, khi cộng lại, nắm một lượng vốn rất đáng kể. Volume trên DEX là cách đơn giản để đọc sentiment của thị trường.
- Altseason thường được nhận diện khi đà tăng được duy trì trên nhiều blockchain cùng lúc. Nếu chỉ một DEX ghi nhận mức tăng, đó là dấu hiệu của chiến lược, chưa đủ để gọi là một season mới.
- Những altcoin hưởng lợi thường là các dự án chứng minh được utility rõ ràng hơn hoặc tạo động lực để người dùng mua vào. Meme coins là ngoại lệ, và thường bị chi phối bởi các sự kiện chính trị (như đồng $TRUMP).
Khi nào Altcoin Season sẽ bắt đầu?
Biết được khi nào Altcoin Season bắt đầu là một lợi thế lớn. Dù không có cách nào đảm bảo chính xác thời điểm nó sẽ đến, các chỉ số đã nói ở trên sẽ giúp bạn nhìn rõ hơn bối cảnh hiện tại. Khi nó xảy ra, bạn sẽ thấy:
- Altcoin Season Index vượt ngưỡng 75%.
- BTC.D bước vào xu hướng giảm.
- Volume trên các DEXes tăng dần, hoặc tăng theo cấp số nhân.
Khi các chỉ báo này giữ ổn định trong vài ngày liên tiếp, có thể xem như Altcoin Season đã bắt đầu. Điều này có thể xảy ra bất cứ lúc nào, nhưng trong lịch sử thường rơi vào giai đoạn từ tháng 10 đến tháng 1 năm sau.
Trong tháng 7 đã xuất hiện một số dự báo và tín hiệu cho thấy Altcoin Season có thể đang đến gần, nhưng vẫn còn quá sớm để kết luận. Dù sao thì không ai có quả cầu pha lê, nên việc hợp lý nhất là theo dõi sát các chỉ số và hành động cho đúng thời điểm.
Tiềm năng của Altcoin Season
Altcoin Season là điểm bẻ lái có thể khiến nhiều portfolio tăng trưởng theo cấp số nhân. Sự thống trị của $BTC là điều khó phủ nhận, nhưng những mùa như thế này thường mang lại hiệu suất tốt hơn cho những ai chọn đa dạng hóa khoản nắm giữ crypto.
Hàng nghìn dự án thay thế trở thành tâm điểm của đủ kiểu nhà đầu tư, kéo dòng vốn sang các đồng có governance hoặc utility. Đây là thời điểm lý tưởng khi đổi mới và đầu cơ gặp nhau, tạo tiền đề cho nhiều tài sản được định giá lại mạnh mẽ.
Đồng thời, đây cũng là giai đoạn mà thị trường biến động mạnh hơn rất nhiều, đồng nghĩa rủi ro cao hơn bình thường. Nếu bạn muốn tham gia Altseason tiếp theo, hãy tự nghiên cứu kỹ, tránh quyết định theo cảm tính hoặc lời mách nước, và chỉ dùng khoản vốn bạn sẵn sàng mất.
Tại Smithii, chúng tôi không cung cấp tư vấn hay khuyến nghị tài chính. Thay vào đó, chúng tôi đưa cho bạn các công cụ cần thiết để tạo Altcoin của riêng mình. Nếu bạn muốn tạo token trên Solana mà không cần code, chúng tôi có bộ tổng hợp nền tảng đầy đủ nhất trong hệ sinh thái.
Kết luận
Giờ khi bạn đã hiểu altseason và biết cách nhận diện thời điểm altcoin season bắt đầu, việc còn lại là chuẩn bị sẵn cho những giai đoạn này, đa dạng hóa portfolio vào các đồng coin có utility rõ ràng hoặc thật sự mới, và tận dụng các tín hiệu để hành động nhằm tối ưu lợi nhuận.
Hãy nhớ rằng nếu bạn kết hợp cả ba chỉ báo này, bạn sẽ có góc nhìn tốt hơn để tung quân bài mạnh đúng thời điểm!
