Altcoin season: indicadores-chave que não podem faltar na sua análise
2025 tem sido o ano dos sonhos para os holders de Bitcoin: bateu máximas históricas em pelo menos 3 ocasiões, a demanda institucional por ETF aumentou a liquidez em ritmo acelerado e os Estados Unidos adotaram uma postura pro-crypto. Sem dúvida, o melhor ano para o pai das criptomoedas.
Por outro lado, também estamos nós, que ficamos de olho na Altcoin Season, principalmente para diversificar nossas posições em vários ativos digitais que possam entregar retornos sólidos (e, em muitos casos, bem lucrativos).
Nesse contexto, e partindo da necessidade de entender quando chegará a predominância das altcoins, preparamos um artigo completo para explicar o que é a Altcoin Season, por que você precisa acompanhá-la e qual é o seu potencial.
Como sempre, não encare nada disso como conselho financeiro. Aqui você vai encontrar uma explicação sobre uma tendência cíclica que acontece no mercado crypto. Sem mais, vamos começar.
O que é Altcoin Season?
A Altcoin Season é um período em que as Altcoin performam melhor que o Bitcoin, puxando um movimento forte de capital para moedas alternativas como Ethereum ou Solana, só para citar duas.
Você também pode se interessar por aprender a criar um token (altcoin) na Solana, uma das redes mais populares.
Isso faz com que esse tipo de moeda suba bastante de preço, gerando uma onda de investimento em outras crypto por dias ou semanas. Esse movimento costuma ser associado ao efeito “FOMO” (Fear Of Missing Out) entre investidores, de entusiastas a instituições.
Por que é importante saber quando começa uma Altseason?
Quando uma Altseason começa, a performance do BTC cai bastante ou fica travada, enquanto as principais moedas alternativas podem passar de 100% em questão de horas.
Então, ao se preparar bem, você consegue navegar pela Bitcoin Season e pela Altcoin Season com mais facilidade, aproveitando as altas de preço em cada cenário.
Indicadores da Altcoin Season 2025
É hora de conhecer os indicadores para antecipar altseasons. Recomendamos acompanhar todos eles, e não apenas um, principalmente para entender o contexto completo e o momento atual do mercado global de criptomoedas.
Os dados que mais importam são:
- Altcoin Season Index
- Dominância de BTC
- Volume de exchanges para altcoins
A partir de agora, vamos explicar o que são esses indicadores de altseason e o que eles podem estar sinalizando.
Altcoin Season Index (desempenho do top 50)
O Altcoin Season Index reúne o desempenho das top 50 altcoins, deixando de fora as stablecoin ($USDT, $USDC…) e tokens lastreados em ativos ($WBTC, $stETH, $wSOL…). A lógica é que mais de 75% dessas moedas superem o desempenho do BTC nos últimos 90 dias para que o início de uma altseason seja considerado.
Por outro lado, se menos de 25% das altcoin superarem o Bitcoin, o cenário passa a ser estimado como uma Bitcoin Season. O gráfico é fácil de reconhecer e tem este formato:
No momento em que este artigo foi escrito, o acumulado das 50 altcoins supera o BTC em apenas 41%, o que fica bem longe do limite de 75%. Esses dados podem trazer três sinais importantes:
- O mercado vai para onde há mais rendimento: durante as Altcoin Season, o volume de BTC cai e migra para outras moedas.
- Há mais Bitcoin Seasons do que Altcoin: além disso, a Altcoin Season costuma chegar de forma abrupta e não dura tanto tempo.
- Não há uma relação direta com o preço do $BTC: este índice mede especificamente o desempenho das Altcoins.
Se Bitcoin já é volátil por natureza, os ativos alternativos são ainda mais. Por isso vemos rendimentos exagerados e muito diferentes entre si (por exemplo, PENGU está em 277.4%, enquanto TRUMP aparece com -38.7%). Sim, podem ser opções bem atraentes, mas antes de investir você precisa fazer sua própria pesquisa e usar apenas fundos que estaria disposto a perder (no pior cenário).
Dominância do Bitcoin (BTC.D)
Este índice é muito útil para medir uma possível Altcoin Season em 2025. O BTC.D faz uma comparação do market cap do Bitcoin com o restante das criptomoedas. Uma queda de 60% no BTC.D pode ser associada a uma temporada de moedas alternativas. Em 21 de julho, ele chegou perto desse nível, acendendo os alertas e levando algumas Altcoins a altas temporárias (como $SOL, que chegou a $205 USD, valor que não via desde 10 de fevereiro do 2025).
Neste momento, a dominância do Bitcoin está em 61.64%. Para você ter uma noção, esse patamar só tinha sido alcançado em fevereiro de 2025. Como qualquer métrica de mercado, esse índice respeita tendências de alta e de baixa.
Nas Altcoin Seasons anteriores, aconteceram estas quedas do BTC.D:
- 2017: crash de 95% para 36% (-59%)
- 2021: crash de 73% para 39% (-34%)
Só em julho de 2025, essa queda ainda é de apenas 6%. É uma queda alarmante? Em base à tendência de alta de onde vem o BTC.D, é um índice importante para acompanhar de perto. Os 58% são um suporte relevante que, se for perdido, pode indicar uma queda brusca de dominância e o início de uma Altcoin Season.
Aumento do volume de altcoins em exchanges
O volume de negociação de altcoins em exchanges descentralizadas (DEX) é um indicador essencial e, muitas vezes, subestimado para antecipar uma Altcoin Season. Enquanto a dominância do Bitcoin dá uma visão macro do fluxo de capital e o Altcoin Season Index mede a performance relativa, o volume de altcoins em DEX mostra a atividade real e a demanda por altcoins específicas em tempo real.
Um aumento consistente e relevante no volume de negociação de altcoins em DEX, especialmente nas que não estão listadas em grandes exchanges centralizadas, pode ser um sinal de que os investidores estão buscando ativamente novas oportunidades e gemas escondidas fora do mainstream cripto.
Para ser um indicador forte de altseason, precisaríamos ver um aumento exponencial e sustentado no volume, com várias altcoins quebrando recordes de preço. Ao olhar o gráfico de Volume de DEX extraído da Defillama, dá para notar que não há um volume relevante que indique o início de uma Altseason.
Ainda assim, esse indicador não diz muita coisa sozinho, já que há casos em que o volume em DEXes explode em uma blockchain, mas isso não significa uma mudança de tendência ou estratégia.
Por exemplo: a Blast teve um crescimento exponencial entre maio e junho de 2024, como aparece no gráfico. Isso aconteceu porque a rede realizou um Airdrop para quem bloqueasse a moeda, então o acúmulo de pontos virou um incentivo bem forte para usar a rede. Mas isso não marcou o início de uma Altcoin Season, nem de perto.
Desse índice, podemos tirar estes pontos-chave:
- Os investidores de varejo, somados, concentram um capital relevante. O volume em DEX é uma forma simples de ler o sentimento do mercado.
- As Altseason se destacam por manter um movimento forte em várias blockchains ao mesmo tempo. Se apenas uma DEX registra alta, isso aponta mais para uma estratégia específica do que para uma nova season.
- As altcoins que mais se beneficiam são as que mostram uma utilidade mais clara ou criam incentivos fortes de compra. As meme coins são a exceção e costumam se mover por acontecimentos políticos, como a moeda $TRUMP.
Quando começa a Altcoin Season?
Saber quando a Altcoin Season começa é uma vantagem e, de certo modo, um privilégio. Embora não exista uma forma infalível de prever quando ela vai chegar, todos os índices que mostramos acima ajudam você a entender melhor o momento atual. Quando acontecer, você vai notar que:
- O Altcoin Season Index vai superar o limite de 75%.
- O BTC.D entrará em tendência de baixa.
- O volume em DEXes aumentará de forma progressiva ou exponencial.
Depois de vários dias com esses indicadores estáveis, já dá para afirmar que a Altcoin Season começou. Isso pode acontecer a qualquer momento, mas historicamente costuma ocorrer entre outubro e janeiro do ano seguinte.
Em julho, surgiram algumas previsões e sinais apontando para a chegada de uma Altcoin Season, mas ainda é cedo demais para cravar. De qualquer forma, ninguém tem bola de cristal; o caminho é acompanhar os índices de perto e agir conforme o cenário.
Potencial da Altcoin Season
Uma Altcoin Season representa o ponto de virada para o crescimento exponencial de muitos portfolios. A predominância do $BTC é indiscutível, mas essas fases podem entregar retornos maiores para quem prefere diversificar sua exposição em criptomoedas.
Milhares de projetos alternativos entram no radar de todo tipo de investidor, levando capital para moedas de governança ou com utilidade real. É o momento em que inovação e especulação se encontram, abrindo espaço para uma revalorização massiva de muitos ativos.
Ao mesmo tempo, é uma fase em que o mercado fica muito mais volátil, com risco bem acima do normal. Se você quiser entrar na próxima Altseason, faça uma pesquisa adequada, evite palpites ou recomendações soltas e use apenas fundos que esteja disposto a perder.
Na Smithii, não oferecemos consultoria nem recomendações financeiras. Em vez disso, damos as ferramentas necessárias para criar sua própria Altcoin. Se você quer criar um token na Solana sem programar, temos a seleção de plataformas mais completa do ecossistema.
Conclusão
Agora que você já entende as altseason e sabe como identificar o início de uma altcoin season, só falta se preparar para esses momentos, diversificar seu portfolio em moedas com utilidade inovadora ou clara e usar os sinais para agir no timing certo e buscar rentabilidades maiores.
Lembre-se: ao combinar esses três indicadores, mais bem informado você estará para jogar sua carta na hora certa!
