موسم العملات الرقمية البديلة: مؤشرات رئيسية لا يمكنك أن تفوتها في تحليلك

لقد كان عام 2025 عام الأحلام بالنسبة لحاملي البيتكوين: فقد وصل إلى مستويات قياسية في 3 مناسبات على الأقل، وزاد الطلب المؤسسي على صناديق الاستثمار المتداولة من السيولة على قدم وساق، وأظهرت الولايات المتحدة موقفًا مؤيدًا للعملات الرقمية. مما لا شك فيه أنه أفضل عام على الإطلاق بالنسبة لأب العملات الرقمية.

من ناحية أخرى، هناك دائمًا أولئك منا الذين يدركون موسم العملات البديلة، وذلك في المقام الأول لتنويع ممتلكاتنا عبر العديد من الأصول الرقمية التي توفر عوائد مثالية (وفي كثير من الحالات، مربحة إلى حد كبير).

في هذا السياق، وانطلاقًا من الحاجة إلى فهم متى ستصبح العملات الرقمية البديلة مهيمنة، أعددنا مقالًا جوهريًا لشرح ماهية موسم العملات الرقمية البديلة، ولماذا يجب أن تكون على دراية به وما هي إمكاناته.

كما هو الحال دائمًا، لا تأخذ أيًا من هذا على أنه نصيحة مالية، حيث ستجد هنا شرحًا للاتجاه الدوري الذي يحدث في العملات الرقمية. بدون مزيد من اللغط، دعونا نبدأ.

ما هو موسم العملات البديلة؟

موسم العملات البديلة هو فترة زمنية تتفوق خلالها العملات البديلة في الأداء على البيتكوين، مما يؤدي إلى انتقال رؤوس الأموال بقوة إلى العملات البديلة مثل Ethereum أو Solana على سبيل المثال لا الحصر.

قد يهمك أيضًا تعلم كيفية إنشاء token عملة بديلة) على Solana، وهي إحدى الشبكات الأكثر شهرة.

ويتسبب ذلك في ارتفاع أسعار العملات الرقمية ارتفاعًا حادًا في الأسعار، مما يؤدي إلى تدفق الاستثمار في العملات الرقمية الأخرى لأيام أو أسابيع. ويُعزى ذلك إلى تأثير "FOMO" (الخوف من الضياع) لدى المستثمرين، من المتحمسين إلى المؤسسات.

لماذا من المهم معرفة متى يبدأ الموسم الجديد؟

عندما يبدأ موسم Altseason، ينخفض أداء البيتكوين بشكل كبير أو يركد، في حين أن أداء العملات الرقمية الرئيسية يمكن أن يتجاوز 100% في غضون ساعات.

ومن ثم، من خلال إعداد نفسك بشكل صحيح، ستتمكن من التنقل في موسم البيتكوين وموسم العملات البديلة بسهولة، مستفيدًا من ارتفاع الأسعار في كل موقف.

مؤشرات موسم العملات البديلة 2025

حان الوقت للتعرف على المؤشرات لتوقع العملات الرقمية البديلة. وننصحك بأن تضع في اعتبارك جميع هذه المؤشرات وليس مؤشرًا واحدًا فقط، وذلك لفهم السياق المطلق لسوق العملات الرقمية العالمية وتوقيتها.

البيانات الأكثر أهمية هي:

• مؤشر موسم العملات البديلة
• هيمنة BTC
• حجم التبادلات للعملات البديلة

نوضح هنا ما هي هذه المؤشرات البديلة للموسم وما قد تخبرك به.

مؤشر موسم العملات البديلة (أعلى 50 أداء)

يجمع مؤشر موسم Altcoin أداء أفضل 50 عملة بديلة، باستثناء العملات المستقرة ($USDT، $USDC...) والرموز المدعومة بالأصول ($WBTC، $stETH، $wSOL...). الفكرة هي أن يتجاوز أداء أكثر من 75% من هذه العملات أداء BTC في آخر 90 يومًا حتى يتم اعتبار بداية موسم Altcoin.

من ناحية أخرى، إذا تفوقت أقل من 25% من العملات الرقمية البديلة على البيتكوين، فسيتم تقدير موسم البيتكوين. من السهل التعرف على الرسم البياني ويبدو على النحو التالي:

في وقت كتابة هذا التقرير، كان تراكم العملات الرقمية البديلة الخمسين بالكاد يزيد بنسبة 41% عن البيتكوين، وهي نسبة بعيدة عن عتبة 75%. يمكن أن تعطينا هذه البيانات ثلاث رسائل قيمة:

1. يتحرك السوق إلى حيث يوجد المزيد من العائد: خلال موسم العملات البديلة (Altcoin)، ينخفض حجم البيتكوين ويتجه إلى عملات أخرى.
2. هناك المزيد من مواسم البيتكوين أكثر من مواسم العملات البديلة: علاوة على ذلك، فإن هذه الأخيرة تصل فجأة ولا تدوم عادةً لفترة طويلة جدًا.
3. لا توجد علاقة مباشرة في سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي: فهذا المؤشر يقيس أداء العملات البديلة على وجه التحديد.

إذا كانت البيتكوين نفسها متقلبة، فإن الأصول البديلة أكثر تقلبًا. لهذا السبب نجد عوائد مبالغ فيها ومتباينة للغاية (على سبيل المثال، PENGU بنسبة 277.4%، بينما TRUMP بنسبة -38.7%). نعم، يمكن أن تكون خيارات جذابة للغاية، ولكن قبل الاستثمار، يجب عليك إجراء بحث مستقل واستخدام الأموال التي ترغب في خسارتها (في أسوأ السيناريوهات).

هيمنة البيتكوين (BTC.D)

هذا المؤشر مفيد للغاية لقياس موسم العملات الرقمية البديلة المحتمل في عام 2025. يقارن مؤشر BTC.D القيمة السوقية للبيتكوين ببقية العملات الرقمية. يمكن أن يرتبط الانخفاض بنسبة 60% في BTC.D بموسم العملات البديلة. في 21 يوليو، لامس هذا الرقم، مما أدى إلى إطلاق أجراس الإنذار ودفع بعض العملات البديلة إلى ارتفاعات مؤقتة (مثل SOL التي وصلت إلى 205 دولارًا أمريكيًا، وهي قيمة لم تشهدها منذ 10 فبراير 2025).

في الوقت الحالي، تبلغ هيمنة البيتكوين 61.64%. ولإعطائك فكرة، لم يتم الوصول إلى هذا الرقم إلا في فبراير 2025. مثل أي ورقة مالية، يحترم هذا المؤشر كلاً من الاتجاهات الصاعدة والهابطة.

في مواسم العملات البديلة السابقة، حدثت هذه الانخفاضات في BTC.D:

• 2017: انهيار من 95% إلى 36% (-59%)
• 2021: انهيار من 73% إلى 39% (-34%)

في شهر يوليو 2025 وحده، بلغ هذا الانخفاض 6% فقط، فهل هذا الانخفاض ينذر بالخطر؟ استنادًا إلى الاتجاه الصعودي الذي كانت عليه BTC.D، فإنه مؤشر مهم يجب مراقبته. 58% هو حد أدنى مهم، إذا تم تجاوزه، فقد نشهد انخفاضًا حادًا في الهيمنة وبداية موسم العملات البديلة.

زيادة حجم العملات الرقمية البديلة في البورصات

يعد حجم التداول في البورصات اللامركزية (DEX) للعمل ات البديلة مؤشرًا حيويًا وغالبًا ما يتم التقليل من أهميته لتوقع موسم العملات البديلة. في حين أن هيمنة البيتكوين تعطي نظرة كلية لتدفق رأس المال، بينما يقيس مؤشر موسم العملات البديلة الأداء النسبي، فإن حجم تداول العملات البديلة في بورصات العملات الرقمية البديلة (DEX) يُظهر النشاط الفعلي والطلب على عملات بديلة محددة في الوقت الفعلي.

قد تكون الزيادة المطردة والكبيرة في حجم تداول العملات الرقمية البديلة في بورصة DEX، وخاصة تلك غير المدرجة في البورصات المركزية الكبيرة، نذيرًا بأن المستثمرين يبحثون بنشاط عن فرص جديدة وجواهر خفية خارج نطاق العملات الرقمية.

ولكي يكون هذا مؤشرًا قويًا لموسم Altseason، سنحتاج إلى رؤية زيادة أسية مستمرة في الحجم، مع تحطيم العديد من العملات البديلة للأرقام القياسية للأسعار. إذا نظرنا إلى مخطط حجم التداول في DEX المأخوذ من Defillama، يمكننا أن نرى أنه لا يوجد حجم كبير يشير إلى بداية موسم ألتسيزون.

ومع ذلك، فإن هذا المؤشر لا يقول أي شيء من تلقاء نفسه، حيث أن هناك حالات ينفجر فيها حجم تداولات DEXes على سلسلة الكتل، ولكن هذا لا يعني أنه تغيير في الاتجاه أو الاستراتيجية.

على سبيل المثال: شهدت Blast نموًا هائلاً بين شهري مايو ويونيو 2024، كما يتضح من الرسم البياني. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الشبكة أجرت Airdrop لأولئك الذين قاموا بحظر العملة، لذلك كان تراكم النقاط حافزًا جذابًا للغاية لاستخدام الشبكة. ولكن هذا لم يكن يعني بداية موسم العملات البديلة (Altcoin)، بل على العكس تمامًا.

يمكن استخلاص النقاط الرئيسية التالية من هذا الفهرس:

• يقوم المستثمرون الأفراد، في المجمل، بتجميع رأس مال كبير. يُعد حجم التداول في بورصة دبي الماليزية طريقة بسيطة لفهم معنويات السوق.
• تتسم المواسم بالازدهار المستمر في العديد من سلاسل الكتل في نفس الوقت. أن تشهد بورصة واحدة من بورصات DEX زيادة في مؤشر على وجود استراتيجية، ولكن ليس موسمًا جديدًا.
• العملات البديلة التي تستفيد هي تلك التي تثبت أن لها فائدة أو حافزًا أكبر للشراء. العملات meme هي الاستثناء، وغالبًا ما تكون مدفوعة بالأحداث السياسية (مثل عملة TRUMP بالدولار الأمريكي).

متى سيبدأ موسم العملات البديلة؟

تُعد معرفة موعد بدء موسم العملات البديلة ميزة وامتيازًا. على الرغم من أنه لا توجد طريقة معصومة لمعرفة موعد حلوله، إلا أن جميع المؤشرات الموضحة أعلاه ستساعدك على تكوين فكرة أفضل عن الوضع الحالي. عندما يحدث، ستلاحظ ذلك:

1. سيتجاوز مؤشر موسم العملات البديلة عتبة 75%.
2. سيدخل BTC.D في اتجاه هابط.
3. سيزداد الحجم في DEXes بشكل تدريجي أو تصاعدي.

بمجرد مرور عدة أيام مع هذه المؤشرات الثابتة، يكون موسم العملات البديلة قد بدأ. يمكن أن يحدث ذلك في أي وقت، ولكن تاريخيًا، حدث ذلك في الفترة من أكتوبر إلى يناير من العام التالي.

في شهر يوليو، كانت هناك بعض التوقعات والإشارات التي تعلن عن قدوم موسم العملات البديلة في شهر يوليو، ولكن لا يزال الوقت مبكرًا جدًا لاتخاذ قرار. على أي حال، لا أحد لديه كرة بلورية، لذلك لا يسعنا سوى مراقبة المؤشرات وتصرفاتها.

إمكانات موسم العملات البديلة

يمثل موسم العملات البديلة نقطة التحول للنمو الأسي للعديد من المحافظ الاستثمارية. لا جدال في هيمنة البيتكوين بالدولار الأمريكي، ولكن هذه المواسم يمكن أن تكون ذات عائد أعلى بالنسبة لأولئك الذين يفضلون تنويع ممتلكاتهم من العملات الرقمية.

أصبحت الآلاف من المشاريع البديلة محط أنظار جميع أنواع المستثمرين، مما يؤدي إلى تحويل رأس المال إلى عملات الحوكمة أو عملات المرافق. إنها اللحظة المثالية التي يلتقي فيها الابتكار والمضاربة، مما يؤدي إلى إعادة تقييم ضخمة للعديد من الأصول.

في الوقت نفسه، هذا هو الوقت الذي يكون فيه السوق أكثر تقلبًا بكثير، مما يعني مخاطر أعلى بكثير من المعتاد. في حالة رغبتك في الانضمام إلى Altseason التالي، قم بالبحث المناسب، وتجنب الحدس أو الاقتراحات، وشارك بأموال أنت مستعد لخسارتها.

في Smithii نقدم استشارات أو نصائح مالية. بل نزودك بالأدوات اللازمة لإنشاء عملة رقمية بديلة خاصة بك. إذا كنت ترغب في إنشاء token Solana دون الحاجة إلى البرمجة، فإننا نقدم لك المجموعة الأكثر شمولاً من المنصات المتوفرة في هذا النظام البيئي.

الخاتمة

الآن بعد أن فهمت موسم العملات البديلة وكيفية تحديد بداية موسم العملات البديلة، كل ما عليك فعله هو الاستعداد لهذه اللحظات، وتنويع محفظتك في العملات التي تكون فائدتها مبتكرة أو واضحة، والاستفادة من الإشارات لاتخاذ إجراءات لتحقيق عوائد أعلى.

تذكر، إذا جمعت بين هذه المؤشرات الثلاثة، فستكون على دراية أفضل لإخراج الورقة الرابحة في الوقت المناسب!

مصادر المادة

في Smithii يستخدم محررونا المصادر الأساسية لدعم جميع المحتويات المنشورة. ويشمل ذلك الأوراق البيضاء والبيانات من مستكشفي البلوك تشين والتقارير الخاصة والمقابلات مع المطورين والخبراء في النظام البيئي للعملات الرقمية. كما أننا نشير أيضًا إلى الأبحاث الأصلية من منشورات أخرى مرموقة حيثما كان ذلك مناسبًا.

يمكنك معرفة المزيد عن المعايير التحريرية التي نتبعها لضمان دقة وشفافية وعدم تحيز المحتوى في سياستنا التحريرية.

• مؤشر موسم بلوكتشين سنتر العملات البديلة https://www.blockchaincenter.net/en/altcoin-season-index/
• TradingView BTC.D https://www.tradingview.com/symbols/BTC.D/
• حجم التداول في البورصة حسب البلوك تشين https://defillama.com/dexs/chains