완벽 가이드: Solana 토큰에 유동성을 얼마나 추가해야 할까
이 가이드에서는 Solana 토큰에 정확히 얼마만큼의 유동성을 넣어야 하는지 알려드릴게요. 유동성이 클수록 신뢰도가 올라가고 투자자도 더 많이 모입니다.
유동성은 토큰 거래가 매끄럽게 돌아가고 slippage나 bot의 가격 조작 같은 문제를 피하는 데 핵심적인 요소입니다.
실제로 자주 보이는 pool 규모별로 분류해서, 유동성을 얼마나 추가하면 좋을지 명확하게 정리해 드릴게요.
유동성이 중요한 이유
liquidity pool를 런칭할 때 충분한 유동성을 확보해 두면 토큰을 문제없이 사고팔 수 있습니다. 유동성이 낮으면 가격 변동성이 커지거나 slippage 같은 문제가 생기고, 이는 결국 토큰 사용 의욕을 꺾는 요인이 됩니다.
또 하나, 유동성이 낮으면 bot들이 순식간에 그걸 빨아먹어서 토큰 거래 자체가 멈춰버리는 상황도 발생합니다.
토큰 입장에서는 유동성이 많을수록 좋습니다. 다만 투자자 입장에서 보면 너무 많은 자본이 묶이는 건 기회비용이나 impermanent loss 때문에 그다지 달갑지 않을 수도 있죠.
결론부터 말하면, 유동성을 더 넣는 게 프로젝트 입장에선 늘 유리합니다. 구매자에게 신뢰의 시그널이 되기 때문이죠. 유동성이 낮은 토큰은 사실상 싸구려 rug pull 취급을 받고, 유동성이 아주 높은 토큰은 대형 프로젝트 반열에 자리잡습니다.
Solana에서 토큰을 런칭할 때 유동성을 얼마나 넣어야 할까
판단에 도움이 되도록, 실제로 봐온 런칭 사례를 바탕으로 토큰에 추가할 수 있는 유동성을 다섯 가지 구간으로 나눠봤습니다:
1. 매우 낮은 유동성: 1 ~ 100 SOL
런칭되는 liquidity pool의 90%는 10 SOL 미만 토큰에 해당한다고 봐도 됩니다. 그중에서도 가장 흔한 값은 6~7 SOL입니다.
당연한 얘기지만, 이렇게 작은 범위는 절대 성장하지 못할 shitcoin 취급을 받습니다. 그래서 구매자 대부분은 sniper일 가능성이 높죠. 유동성이 너무 작으면 특히 큰 거래에서 slippage이 심하게 발생할 수 있습니다.
유동성을 빼서 bot들에게서 수익을 뽑아내려는 계획이라면, 경험상 목표를 안정적으로 달성하려면 최소 50 SOL는 필요합니다 (제 친구한테 들은 얘기예요, 저는 잘 모릅니다).
이 수법은 다들 알고 있기 때문에, 진지한 프로젝트에 베팅하고 싶은 사람이라면 이 정도 범위의 토큰에 자본을 넣을 일은 없습니다.
2. 낮은 유동성: 101 ~ 500 SOL
이 구간에서는 갓 시작한 초기 단계 프로젝트가 등장합니다. 아주 큰 커뮤니티를 갖추기 전에 토큰을 런칭했지만 그래도 어느 정도 괜찮은 커뮤니티를 가진 경우들이죠.
물론 정당성에 대한 의심에서 자유롭진 않습니다. 사실 이 정도 자본 규모에서 신뢰할 수 있는 유일한 방법은 doxx된 팀과 탄탄한 SNS 커뮤니티가 있는지를 확인하는 것입니다.
3. 중간 유동성: 501 ~ 2,000 SOL
이 구간은 이미 활성화된 커뮤니티가 있고 꾸준한 trading volume이 예상되는 프로젝트에 이상적입니다.
이때부터는 유동성의 무게감이 느껴집니다. 평균적인 거래로는 토큰 가격이 크게 흔들리지 않아서 어느 정도 안정적이고 예측 가능한 흐름이 만들어지죠.
4. 괜찮은 프로젝트: 2,001 ~ 10,000 SOL
유동성이 크면 꽤 큰 거래가 들어와도 가격 변동은 최소한으로 유지됩니다.
이 정도의 유동성에 doxx된 팀과 탄탄한 커뮤니티까지 갖춰진다면, 실제로 “문샷”을 노려볼 만한 토큰일 가능성이 큽니다.
확실한 건 없고 누구도 rugger 의혹에서 완전히 자유로울 순 없지만, 이런 조건과 이 정도 유동성, 그리고 좋은 커뮤니티를 갖춘 토큰이라면 꽤 잘 성장할 가능성이 높습니다.
5. 매우 큰 규모: 10,000 SOL 초과
이 레벨은 해당 네트워크의 최상위권을 노리는 프로젝트의 천장입니다. 유동성이 10,000 SOL를 넘어가면 토큰 가격에 영향을 주지 않고 사실상 어떤 규모의 거래든 소화할 수 있습니다. 자리를 잡은 프로젝트나 큰 투자가 뒷받침된 프로젝트에 이상적인 옵션이죠.
liquidity pool에 토큰의 100%를 할당해야 할까?
아니요, 토큰의 100%를 liquidity pool에 할당하는 건 권장하지 않습니다. 이유를 설명해 드릴게요. 엄밀히 말하면 가능은 합니다. 다만 일반적으로는 일부를 따로 빼서 다른 용도로 남겨두는 편이 좋습니다. 예를 들면 커뮤니티 인센티브, 리워드, 향후 airdrop 같은 용도죠.
전략에 따라 다르지만, 전체 토큰 supply의 40~70% 정도를 pool에 넣고 나머지는 비축분으로 남겨두는 게 일반적입니다.
사실 이건 “Token Allocation“이라는 이름이 따로 있고, 토큰 supply가 어떻게 사용될지 설명하는 차트입니다. 진지한 프로젝트라면 모두 이걸 만들어서 커뮤니티에 공유합니다.
liquidity pool에서 흔히 발생하는 문제와 유동성의 관계
유동성이 너무 낮거나 너무 높을 때 생길 수 있는 몇 가지 문제를 아래에서 설명할게요:
Price Slippage
slippage, 즉 가격 미끄러짐은 거래 중에 토큰 가격이 바뀔 때 발생합니다. 유동성이 너무 작으면 slippage이 심각해져서 사용자에게 영향을 줍니다. 이 문제를 줄이려면 예상되는 trading volume을 감당할 만큼의 유동성을 확보해야 하고, 보통 “중간” 구간부터는 훨씬 수월해집니다.
Bot sniping
snipe을 하는 bot은 유동성이 낮은 pool을 노려서 빠른 거래를 실행하고 토큰 가격을 왜곡시킵니다. 이 리스크를 줄이려면 합리적인 수준의 유동성으로 시작하고, 시장 움직임을 적극적으로 모니터링해야 합니다. 이 부분이 걱정된다면, 저희의 안티 snipe 도구를 활용해 bot의 공격을 막을 수 있습니다.
Impermanent loss
impermanent loss는 pool에 들어 있는 토큰들의 상대 가격이 급격하게 바뀔 때 발생하는 현상입니다. SOL의 가격이 크게 출렁이면 pool의 균형이 깨질 수 있습니다. 유동성이 많을수록 이 리스크를 더 잘 완화할 수 있습니다.
마무리
프로젝트를 키우고 싶다면 어느 정도 괜찮은 수준의 유동성을 추가하는 건 필수입니다. 충분한 자본을 모으지 못했다면, 모일 때까지 기다리는 게 낫습니다. 토큰을 잘못 런칭하면 큰 손실로 이어질 수 있거든요. 핵심은 bot의 활동과 유동성이 낮은 토큰 특유의 변동성을 잡는 것입니다.
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