Uniswap에 유동성 추가해서 풀 깊이 키우는 방법

Uniswap 유동성 추가 방법을 찾고 있다면, 풀은 이미 만들었지만 규모가 부족한 상황일 겁니다. 평범한 매수 한 번에 차트가 치솟고, 매도 한 번에 무너지면서, 프로젝트 실제 상태보다 페어가 훨씬 취약해 보이죠.

해결책은 뭘 새로 만드는 게 아니에요. 이미 있는 풀에 자금을 더 넣는 겁니다. 양쪽 모두 현재 가격으로 예치하면, 다음에 거래하는 사람이 가격을 훨씬 덜 움직이게 됩니다.

이 가이드에서는 여러 체인의 Uniswap 풀에 유동성을 추가하는 방법과 진행할 때 꼭 챙겨야 할 부분들을 정리해드립니다.

이미 있는 풀에 유동성을 추가해야 하는 이유

풀의 깊이는 거래 하나하나가 가격을 얼마나 움직이는지를 결정합니다. 유동성이 얕으면 중간 규모의 매수는 pump처럼 보이고, 중간 규모의 매도는 rug처럼 보입니다. 실제로는 둘 다 아닌데도요.

그 여파는 차트 이상으로 번집니다. 얕은 페어는 진지하게 들어오려는 사람을 밀어내고, 매수자에게 높은 슬리피지로 손해를 안기며, 재무 관리 차원의 평범한 움직임까지 시그널처럼 읽히게 만듭니다.

다시 예치하게 되는 대표적인 이유는 이렇습니다:

• 런칭 당시 자금이 빠듯했지만, 이제 프로젝트가 페어를 보강할 여력이 생겼을 때.
• 토큰 가격이 오른 뒤라, 초기 유동성이 지금의 규모를 따라가지 못할 때.
• 어느 시점엔가 유동성을 회수했고, 다시 예전의 깊이로 돌려놓고 싶을 때.
• 상장이나 캠페인을 준비 중인데, 첫 매수 물결에 가격이 망가지지 않았으면 할 때.
• 슬리피지가 문제로 커졌고, 홀더들이 스왑할 때마다 손해가 크다며 불만을 낼 때.

네, 유동성 포지션은 페어의 트레이딩 수수료 일부를 받긴 합니다. 하지만 프로젝트가 자기 풀을 보강하는 이유는 그게 아니에요. 그건 부수 효과일 뿐이고, 진짜 목적은 페어가 버텨주는 겁니다.

자금을 추가하면 뭐가 바뀌고, 뭐가 그대로일까

이 부분이 가장 헷갈려하는 지점이라, 곧바로 짚어드리겠습니다.

• 가격은 움직이지 않습니다. 현재 비율대로 예치하면 양쪽에 동시에 자금이 들어가기 때문에, 둘 사이의 비율이 유지되고 가격도 그대로 남습니다.
• 깊이는 확실히 올라갑니다. 예전과 똑같은 스왑이 이제 가격을 덜 움직이게 되고, 이게 바로 우리가 노리는 지점입니다.
• 예치의 대가로 LP 토큰을 받게 됩니다. 지갑으로 들어오는 이 토큰이 당신의 지분 영수증 역할을 합니다.
• 풀에서 차지하는 지분율이 올라가고, 그에 맞춰 배분받는 수수료 몫도 함께 늘어납니다.
• 커스터디를 넘기는 게 아닙니다. 토큰은 지갑에서 풀 컨트랙트로 이동하고, LP 토큰은 같은 트랜잭션 안에서 지갑으로 다시 돌아옵니다.

그리고 시작할 때부터 확실히 짚어둘 게 있습니다. 페어의 두 토큰이 모두 필요합니다. 한쪽만 있다면 예치 전에 일부를 다른 쪽으로 스왑해야 합니다.

유동성 추가는 풀 생성과 다릅니다

자주 헷갈리지만, 완전히 다른 작업입니다.

풀 생성은 아직 존재하지 않던 페어를 여는 작업으로, 첫 예치의 비율로 초기 가격을 직접 정하는 겁니다. 토큰을 막 런칭한 직후, 아직 아무도 살 수 없는 시점에 하는 작업이죠.

유동성 추가는 이미 열려 있는 풀에, 시장이 이미 정해둔 가격으로 예치하는 겁니다. 뭘 새로 정하는 게 아니라, 기존의 것을 보강하는 거예요.

페어가 아직 없다면 반대쪽부터 시작하세요: Uniswap에서 유동성 풀을 처음부터 만드는 방법.

Smithii Tools로 Uniswap에 유동성을 추가하는 단계별 방법

예시로는 Smithii의 Ethereum Liquidity Adder를 써볼게요. 딱 이 용도에 맞춰 설계된 툴입니다. 풀을 지정하고 한쪽에 넣을 수량을 입력하면, 툴이 현재 가격에 맞춰 반대쪽 수량을 자동으로 계산해줍니다. 굳이 비례식을 직접 풀 필요 없이 정확한 비율로 예치가 들어가죠. 인터페이스와 절차는 어떤 블록체인을 고르든 동일합니다:

1. 지갑을 연결하고 선택된 네트워크가 풀의 네트워크와 일치하는지 확인하세요. MetaMask, Rabby, 그 밖의 어떤 EVM 지갑이든 사용 가능합니다.
2. 풀 또는 토큰 주소를 붙여넣으세요. 툴이 자금을 추가할 페어를 찾아줍니다.
3. 둘 중 한쪽의 수량을 입력하세요. 나머지 한쪽은 그 시점의 풀 비율에 맞춰 자동으로 채워집니다.
4. Add Liquidity를 누르고 서명하세요.

작업이 끝나면 LP 토큰이 지갑에 들어오고 풀의 유동성이 더 깊어집니다. Smithii는 LP 토큰을 가져가지도, 입금한 금액에서 일정 비율을 떼가지도 않아요. 툴 가격은 한 번만 지불하는 고정 수수료입니다.

이 가이드로 Uniswap에 유동성을 추가하는 방법을 알게 되었으니, 이제 각자 사용하는 블록체인에 맞는 툴로 바로 이동하면 됩니다:

시작하기 전에 필요한 것

• 페어를 구성하는 두 토큰. 현재 풀 비율에 가까운 수량으로 준비하세요.
• 해당 네트워크의 네이티브 토큰. 수수료와 가스비로 쓰입니다.
• 풀 또는 토큰 주소. 지갑에 연결된 셀렉터에서 고르거나 주소를 직접 붙여넣을 수 있어요. 방법을 모르겠다면 토큰 컨트랙트 주소를 찾는 방법을 다른 글에서 정리해 두었습니다.

네트워크별 Uniswap 유동성 추가 비용

수수료는 네트워크별로 고정이며 입금하는 금액과는 무관합니다. Liquidity Adder가 Uniswap 풀에서 작동하는 네트워크는 다음과 같아요:

이 툴은 BNB Chain도 지원해요. 비용은 0.025 BNB에 가스가 추가되고요. 다만 거기서는 볼륨이 Uniswap이 아니라 PancakeSwap에서 돌아요.

진짜 차이가 벌어지는 건 수수료가 아니라 가스예요. Ethereum mainnet에서는 L1 트랜잭션 세 개에 서명해야 하는데, 이게 만만치 않으니 작게 여러 번 나누기보다 한 번에 크게 예치하는 편이 나아요. Base, Arbitrum, Blast, Polygon에서는 가스가 거의 티가 안 나는 수준이라 부담 없이 조금씩 풀을 키워나갈 수 있어요.

어떤 풀에 넣는지: V2, V3, 그리고 fee tier

같은 페어에 여러 풀이 동시에 존재할 수 있고, 엉뚱한 풀에 예치하는 게 이 과정에서 가장 비싼 실수예요. 에러가 뜨지 않거든요. 트랜잭션은 정상적으로 처리되고, 자금은 필요 없는 곳에 그대로 쌓여요.

Uniswap V2는 페어당 풀이 하나뿐이에요. 헷갈릴 여지가 없고, 게다가 Smithii에서는 지갑에 연결된 페어를 바로 선택할 수 있어요. 위에 언급한 liquidity adder는 Robinhood를 빼면 거의 다 Uniswap V2를 쓰는데, Robinhood만 V3를 써요.

얼마나 넣을지, 언제 넣을지

정해진 숫자는 없지만, 합리적으로 접근하는 방법은 있어요. 어느 정도 규모의 매수까지 풀이 흔들리지 않고 소화해내길 원하는지 먼저 정하고, 거기서 역산하면 돼요. 평범한 매수 한 건이 가격을 합리적인 퍼센트 이상 움직이지 않길 원한다면, 그만큼의 뎁스가 있어야겠죠.

타이밍에 대해서는 두 가지만 짚을게요. 캠페인이나 리스팅 직전에 넣는 건 말이 돼요. 매수 물결이 몰려올 때 페어가 이미 준비된 상태니까요. 가격이 크게 움직이는 중간에 넣는 건 별로예요. 서명하는 동안에도 비율이 계속 바뀌고 있어서, 원래 생각했던 비율과 다르게 예치되기 때문이죠.

풀 사이즈를 아직 고민 중이라면, 토큰에 얼마나 유동성을 넣어야 하는지에 자세하게 정리해뒀어요.

예치하기 전에 알아둬야 할 것들

유동성 추가는 되돌릴 수 있지만, 리스크 측면에서는 공짜가 아니에요. 확실하게 짚고 갈 세 가지가 있어요.

자금이 가격 괴리에 노출돼요

페어 중 한 토큰의 가격이 움직이면, 아비트라지 봇들이 풀을 재조정하면서 포지션에는 내려간 토큰이 더 많이 남고, 올라간 토큰은 줄어들어요. 그 시점에 인출하면, 처음 넣었을 때와는 다른 비율로 자산을 돌려받게 돼요. 이걸 impermanent loss라고 부르는데, 인출하는 순간부터는 impermanent가 아니게 되죠.

자기 풀을 직접 보강하는 프로젝트 입장에서는 외부 투자자만큼 무겁게 다가오지는 않아요. 목적이 수익이 아니라 페어를 유지하는 데 있으니까요. 그래도 예치한 자금이 처음 비율 그대로 가만히 있지는 않는다는 점은 알고 있어야 해요.

LP 토큰이 열쇠예요

LP 토큰이 없으면 예치한 자금을 회수할 수 없어요. LP 토큰은 서명한 지갑으로 들어가니, 장기적으로 관리하는 지갑에서 예치하고, 임시 지갑은 쓰지 마세요.

인출은 별도의 작업이에요

자금을 빼는 것도 아주 비슷한 흐름이지만, 툴의 다른 버전에서 진행돼요. 필요한 분들을 위해 Uniswap에서 유동성을 인출하는 방법을 단계별로 정리해뒀어요.

유동성을 추가할 때 자주 하는 실수

• 같은 페어의 엉뚱한 풀에 예치하기. 경고 없이 그대로 실행되고, 자금은 볼륨이 없는 풀에 갇혀요. 주소와 fee tier를 꼭 확인하세요.
• 토큰 주소와 풀 주소를 혼동하기. 서로 다른 컨트랙트예요. 토큰은 자산이고, 풀은 페어예요.
• 디플로이어 지갑에서 아무 생각 없이 예치하기. 익스플로러에 전부 노출되기 때문에, 토큰을 발행한 주소에서 풀 보강까지 하지 않는 편이 나을 때도 있어요.
• 풀만 강화하고 아무것도 안 하기. 뎁스가 있으면 사고는 줄어들지만, 그것만으로 매수자가 저절로 늘어나지는 않아요.

토큰이 EVM 네트워크가 아니라 Solana에 있다면? 거기서는 다른 방식으로 돌아가요. Raydium에서 유동성 추가하는 방법을 참고하세요.

Uniswap 유동성 추가에 대해 자주 묻는 질문

유동성을 추가하면 토큰 가격이 오르나요?

아뇨. 현재 비율대로 예치하면 양쪽에 동시에 들어가기 때문에 비율은 그대로 유지되고 가격도 그대로예요. 달라지는 건 그때부터 각 거래가 가격을 덜 움직인다는 점이에요.

페어의 두 토큰이 모두 필요한가요?

네. Uniswap에서 예치할 때는 항상 양쪽으로 들어가고, 풀의 현재 가격이 정하는 비율을 따라야 해요. 한쪽만 있다면 예치하기 전에 일부를 다른 토큰으로 스왑해 두세요.

내가 만들지 않은 풀에도 유동성을 추가할 수 있나요?

네. Uniswap의 모든 풀은 누구든 예치를 받을 수 있고, Liquidity Adder는 본인 풀이든 아니든 똑같이 작동해요. 대가로 받는 건 본인이 넣은 몫에 해당하는 LP 토큰이에요.

Smithii로 Uniswap에 유동성을 추가하는 비용은 얼마인가요?

네트워크별 정액 수수료가 붙어요. Ethereum, Base, Arbitrum, Blast, Robinhood Chain에서는 0.01 ETH + 가스, Polygon에서는 250 POL + 가스, Avalanche에서는 3 AVAX + 가스예요. 예치하는 자금에 대해 별도 퍼센트 수수료는 받지 않아요.

추가한 자금을 다시 회수할 수 있나요?

네. LP 토큰을 사용해서 풀에 넣은 본인 몫과 그동안 쌓인 수수료를 회수할 수 있어요. 추가와는 별개의 작업이고 자체 플로우가 있어요. 예외는 컨트랙트로 유동성이 락업된 풀이에요.

유동성을 얼마나 추가해야 하나요?

페어의 평균 매수 규모가 가격을 본인이 받아들일 수 있는 수준 이상으로 움직이지 않을 만큼이면 돼요. 정해진 수치는 없고, 프로젝트 규모와 홀더들의 움직임에 따라 달라져요.

마무리

Uniswap에 유동성을 추가하는 건 얇아진 페어를 프로젝트의 다른 부분은 건드리지 않고 손보는 방법이에요. 가격은 그대로, 뎁스는 올라가고, 다음에 거래하는 사람이 그 차이를 체감하게 되죠. 딱 그게 목적이에요.

Liquidity Adder로 실행하는 부분은 서명 세 번이면 끝나요. 풀을 고르고, 툴이 비율을 계산하고, 예치하면 LP 토큰이 본인 지갑에 들어와요. 미리 고민할 건 딱 하나예요. 정확히 어떤 풀에 넣을지, 그리고 본인 페어에 실제로 얼마만큼의 뎁스가 필요한지.

Uniswap이 가격을 계산하고 수수료를 분배하는 기술적인 세부 내용이 궁금하다면, Uniswap 공식 문서에서 자세히 다루고 있어요.

Jose Araujo