كيفية إضافة السيولة على Uniswap لمنح الـ pool الخاصة بك عمقاً أكبر

إذا كنت تبحث عن كيفية إضافة السيولة على Uniswap، فالسبب أن الـ pool الخاصة بك موجودة بالفعل لكنها لم تعد كافية. عملية شراء عادية تُفجّر الرسم البياني، وعملية بيع تُغرقه، ويبدو الـ pair أضعف بكثير مما هو عليه مشروعك في الواقع.

الحل ليس إعادة كل شيء من الصفر. بل إيداع المزيد من الأموال في نفس الـ pool الحالية، على الجانبين وبالسعر الحالي، حتى تتحرك الأسعار بشكل أقل بكثير مع كل عملية تداول قادمة.

في هذا الدليل سأشرح لك كيفية إضافة liquidity إلى أي pool على Uniswap عبر عدة chains وما الذي يجب أن تنتبه له عند القيام بذلك.

لماذا تضيف liquidity إلى pool موجودة بالفعل

عمق الـ pool هو ما يحدد مدى تحرك السعر مع كل عملية. مع liquidity منخفضة، يبدو أي شراء متوسط وكأنه pump وأي بيع متوسط وكأنه rug، رغم أنه ليس أيًا منهما في الحقيقة.

لهذا الأمر تبعات تتجاوز مجرد شكل الشارت. الـ pair الضعيف يُنفّر كل من ينظر إلى token بنية الدخول بشكل جدي، ويعاقب المشتري بـ slippage مرتفع، ويجعل أي حركة عادية من الخزينة تُفسَّر وكأنها إشارة.

الأسباب المعتادة لإعادة الإيداع هي التالية:

• الإطلاق كان بأموال شحيحة والآن أصبح المشروع قادرًا على تعزيز الـ pair.
• الـ token قد ارتفع ولم تعد الـ liquidity الأولية تتناسب مع الحجم الذي وصل إليه الآن.
• قمت بسحب liquidity في وقت ما وتريد استعادة العمق إلى ما كان عليه.
• تُجهّز لعملية listing أو حملة تسويقية ولا تريد أن تُدمّر الموجة الأولى من عمليات الشراء السعر.
• الـ slippage أصبح مشكلة وأصبح الـ holders يشتكون مما يخسرونه في كل عملية swap.

نعم، أي مركز liquidity يحصل على جزء من رسوم trading الخاصة بالـ pair. لكن هذا ليس السبب الذي يدفع أي مشروع لتعزيز الـ pool الخاصة به، بل هو مجرد أثر جانبي. الهدف الحقيقي هنا هو أن يصمد الـ pair.

ما الذي يتغير وما الذي لا يتغير عند إضافة الأموال

هذا هو الجزء الذي يثير أكبر قدر من التساؤلات، لذا سأشرحه بشكل مباشر.

• السعر لا يتحرك. الإيداع بالنسبة الحالية يضيف إلى الجانبين في الوقت ذاته، وبالتالي تبقى النسبة بينهما ثابتة ويبقى السعر كما هو.
• العمق يرتفع فعلًا. نفس عملية الـ swap السابقة تُحرّك السعر الآن بشكل أقل، وهذا هو الهدف بالضبط.
• ستستلم LP tokens مقابل الإيداع، وستصل إلى الـ wallet الخاصة بك وهي بمثابة إيصال يثبت مشاركتك.
• نسبتك من الـ pool ترتفع، ومعها ترتفع أيضًا حصتك من الرسوم.
• أنت لا تتخلى عن الحيازة. الـ tokens تنتقل من الـ wallet الخاصة بك إلى smart contract الـ pool، وترجع الـ LP tokens إلى الـ wallet الخاصة بك في نفس المعاملة.

وهناك شيء يجب أن يكون واضحًا منذ البداية: أنت بحاجة إلى كلا الـ tokens في الـ pair. إذا كنت تملك واحدًا منهما فقط، فسيتوجب عليك swap جزء منه للحصول على الآخر قبل الإيداع.

إضافة liquidity ليست نفس عملية إنشاء pool

كثيرًا ما يخلط الناس بينهما لكنهما عمليتان مختلفتان.

إنشاء pool يعني فتح pair لم يكن موجودًا وتحدّد أنت سعر البداية عن طريق نسبة أول إيداع تقوم به. هذا هو ما تفعله بعد إطلاق token مباشرة، حينما لا يمكن شراؤه بعد.

إضافة liquidity هي الإيداع في pool مفتوحة بالفعل، بالسعر الذي حدده السوق مسبقًا. أنت لا تحدد شيئًا، بل تعزز فقط ما هو موجود.

إذا كان الـ pair الخاص بك لم يوجد بعد، ابدأ من الجانب الآخر: كيفية إنشاء liquidity pool على Uniswap من الصفر.

كيفية إضافة liquidity على Uniswap خطوة بخطوة باستخدام Smithii Tools

كمثال، سأستخدم Ethereum Liquidity Adder من Smithii المصمم خصيصًا لهذه المهمة: تحدد له الـ pool، تكتب كم تريد إيداع من جانب واحد، وتقوم الأداة بحساب الجانب الآخر تلقائيًا بناءً على السعر الحالي، بحيث يدخل الإيداع بالنسبة الصحيحة دون الحاجة لأي حسابات يدوية. الواجهة والعملية التي ستراها هي نفسها على أي blockchain تختارها:

1. اربط الـ wallet الخاصة بك وتأكد أن الشبكة المختارة هي شبكة الـ pool الخاصة بك. MetaMask أو Rabby أو أي wallet متوافقة مع EVM ستفي بالغرض.
2. الصق عنوان الـ pool أو الـ token. ستحدد الـ tool الـ pair الذي ستضيف إليه الأموال.
3. أدخل الكمية لأحد الجانبين. سيُملأ الجانب الآخر تلقائياً وفقاً لنسبة الـ pool في تلك اللحظة.
4. اضغط على Add Liquidity ووقّع المعاملة.

بمجرد الانتهاء، ستجد الـ LP tokens في الـ wallet الخاص بك، وستزداد سيولة الـ pool. لا يحتفظ Smithii بالـ LP tokens ولا بنسبة مما تودعه: سعر الـ tool رسم ثابت تدفعه مرة واحدة فقط.

الآن وقد عرفت كيفية إضافة السيولة على Uniswap من خلال هذا الدليل، لم يتبقَ سوى الانتقال مباشرة إلى الـ tool حسب الـ blockchain:

ما الذي تحتاجه قبل البدء

• الـ tokens الاثنان الخاصان بالـ pair، بكميات قريبة من النسبة الحالية للـ pool.
• الـ token الأصلي للـ network لتغطية الرسوم والـ gas.
• عنوان الـ pool أو الـ token. يمكنك استخدام أداة التحديد عبر الـ wallet الخاص بك، أو لصق address مباشرة. شرحنا في مقال آخر كيفية العثور على عنوان الـ smart contract الخاص بأي token في حال لم تكن تعرف الطريقة.

تكلفة إضافة السيولة على Uniswap حسب الـ network

الرسم ثابت لكل network ولا يعتمد على الكمية التي تودعها. هذه هي الـ networks التي يعمل فيها الـ Liquidity Adder على pools الخاصة بـ Uniswap:

تدعم الـtool أيضاً BNB Chain بتكلفة 0.025 BNB زائد gas، رغم أن الـvolume هناك يتركّز في PancakeSwap وليس على Uniswap.

الفرق الحقيقي يظهر في الـgas، لا في الرسوم. على Ethereum mainnet تُوقّع ثلاث معاملات على الطبقة الأولى وهذا مكلف، لذلك يُفضَّل إجراء إيداع واحد كبير بدلاً من عدة إيداعات صغيرة. أما على Base و Arbitrum و Blast و Polygon فتكلفة الـgas تكاد لا تُذكر ويمكنك تعزيز الـpool تدريجياً دون أن ترهقك التكلفة.

إلى أي pool تُضيف: V2 و V3 و الـfee tier

يمكن أن يكون للزوج نفسه عدة pools في الوقت ذاته، والإيداع في الخاطئة منها هو أغلى خطأ في العملية كلها لأنه لا يُظهر أي خطأ: المعاملة تُنفَّذ وأموالك تصل إلى مكان لا تحتاجه.

على Uniswap V2 يوجد pool واحد فقط لكل زوج. لا مجال للخطأ، فضلاً عن أن Smithii يتيح لك اختيار زوج مرتبط بـ wallet الخاص بك مباشرة. وعملياً كل الـliquidity adders المذكورة أعلاه تعتمد على Uniswap V2، باستثناء Robinhood الذي يستخدم V3.

ما مقدار الـliquidity الذي تضيفه ومتى تفعل ذلك

لا يوجد رقم موحّد، لكن هناك طريقة منطقية للتفكير في الموضوع: حدّد حجم عملية الشراء التي تريد لـpoolك أن يمتصّها دون أن يتأثر، ثم اعمل بالعكس انطلاقاً من هذه النقطة. إذا أردت ألا تُحرّك عملية شراء عادية السعر بأكثر من نسبة معقولة، فيجب أن يكون العمق كافياً لذلك.

أما بشأن التوقيت، فهناك ملاحظتان عمليتان. الإضافة قبل حملة أو listing مباشرة أمر منطقي، لأن موجة الشراء تصل والزوج جاهز. لكن الإضافة في منتصف حركة سعرية قوية فكرة سيئة، لأن النسبة تتغيّر أثناء التوقيع وتنتهي بإيداع بنسبة مختلفة عمّا كنت تنويه.

إذا كنت لا تزال تحسم حجم الـpool، ستجد التفصيل الكامل في ما مقدار الـliquidity الذي ينبغي أن تضيفه إلى token الخاص بك.

ما يجب معرفته قبل الإيداع

إضافة الـliquidity قابلة للتراجع، لكنها ليست مجانية من حيث المخاطر. هذه ثلاث نقاط يجب أن تكون واضحة.

الأموال تصبح معرّضة لتباين الأسعار

عندما يتحرّك سعر أحد الـtoken في الزوج، يُوازن الـarbitrageurs الـpool وينتهي المطاف بمركزك بكمية أكبر من الـtoken الذي انخفض وأقل من الذي ارتفع. وإن سحبت في تلك اللحظة، ستخرج بتوزيع مختلف عن الذي دخلت به. هذا ما يُعرف بالـimpermanent loss، ويتوقّف عن كونه impermanent بمجرد أن تسحب.

بالنسبة لمشروع يعزّز pool الخاص به، هذا الأمر أقل وطأة مقارنة بمستثمر خارجي، لأن الهدف ليس تحقيق عائد بل الحفاظ على الزوج. ومع ذلك من المفيد أن تعلم أن الأموال المودَعة لا تبقى ثابتة بالنسبة التي دخلت بها.

الـLP tokens هي المفتاح

بدون الـLP tokens لن تتمكّن من استرداد ما أودعته. تذهب إلى الـwallet التي وقّعت، لذلك أودع من wallet تتحكّم بها على المدى الطويل، لا من واحدة مؤقتة.

السحب عملية منفصلة

سحب الأموال يتبع خطوات مشابهة جداً، لكن من إصدار آخر من الـtool. إليك الخطوات التفصيلية لـكيفية إزالة الـliquidity من Uniswap إن أردت الاطلاع عليها أيضاً.

الأخطاء الشائعة عند إضافة الـliquidity

• الإيداع في الـpool الخاطئ لنفس الزوج. يُنفَّذ دون تنبيه وينتهي المال في pool بلا volume. تحقّق من العنوان ومن الـfee tier.
• الخلط بين عنوان الـtoken وعنوان الـpool. إنهما contracts مختلفان: الـtoken هو الأصل، والـpool هو الزوج.
• الإيداع من wallet الـdeployer دون تفكير. كل شيء ظاهر على الـexplorer، وأحياناً يكون من الأفضل ألا يخرج تعزيز الـpool من نفس العنوان الذي أطلق الـtoken.
• تعزيز الـpool ثم عدم فعل شيء بعد ذلك. العمق يجنّبك المفاجآت، لكنه وحده لا يجلب مشترين إضافيين.

هل token الخاص بك على Solana بدلاً من شبكة EVM؟ المكافئ هناك يعمل بآلية مختلفة: كيفية إضافة liquidity على Raydium.

أسئلة شائعة حول إضافة الـliquidity على Uniswap

هل تُضيف الـliquidity ترفع سعر الـtoken الخاص بي؟

لا. الإيداع بالنسبة الحالية يدخل من الجهتين في نفس الوقت، فتبقى النسبة كما هي ويظل السعر في مكانه. ما يتغير هو أن كل عملية بعد ذلك تحرك السعر بشكل أقل.

هل أحتاج إلى كلا الـ tokens في الـ pair؟

نعم. أي إيداع في Uniswap يذهب دائمًا من جهتين وبالنسبة التي يحددها السعر الحالي للـ pool. إذا كان لديك واحد فقط، بدّل جزءًا منه بالآخر قبل الإيداع.

هل يمكنني إضافة liquidity إلى pool لم أنشئها بنفسي؟

نعم. أي pool على Uniswap تقبل إيداعات من أي شخص، وأداة Liquidity Adder تعمل بنفس الطريقة سواء كانت الـ pool لك أو لغيرك. ما تحصل عليه بالمقابل هو LP tokens مقابل الجزء الذي تضيفه.

كم تكلفة إضافة liquidity على Uniswap باستخدام Smithii؟

الرسوم ثابتة لكل شبكة: 0.01 ETH إضافة إلى gas على Ethereum وBase وArbitrum وBlast وRobinhood Chain، و250 POL إضافة إلى gas على Polygon، و3 AVAX إضافة إلى gas على Avalanche. لا يُقتطع أي نسبة مئوية من الأموال التي تودعها.

هل يمكنني استرداد الأموال التي أضفتها؟

نعم، عبر استخدام الـ LP tokens لاسترداد حصتك من الـ pool مع العمولات المتراكمة. هذه عملية منفصلة عن الإضافة ولها مسارها الخاص. الاستثناء هو الـ pools التي تكون liquidity فيها مقفلة عبر contract.

ما مقدار الـ liquidity الذي ينبغي أن أضيفه؟

ما يكفي لكي لا يحرك حجم الشراء المعتاد على الـ pair سعرك أكثر مما أنت مستعد لقبوله. لا يوجد رقم قياسي، فالأمر يتوقف على حجم المشروع وسلوك الـ holders فيه.

الخلاصة

إضافة liquidity على Uniswap هي الطريقة لإصلاح pair أصبح رقيقًا دون المساس بأي شيء آخر في المشروع. السعر لا يتحرك، العمق يرتفع، والمتداول التالي يشعر بالفرق، وهذا هو المطلوب تمامًا.

الجانب التقني يُحسم في ثلاث توقيعات مع Liquidity Adder: تختار الـ pool، تقوم الأداة بحساب النسبة، تودع، وتبقى الـ LP tokens في الـ wallet الخاصة بك. الشيء الوحيد الذي يستحق التفكير فيه مسبقًا هو إلى أي pool بالضبط ستضيف، وكم من العمق يحتاجه الـ pair الخاص بك فعلًا.

إذا كنت تريد التفاصيل التقنية حول كيف يحسب Uniswap الأسعار ويوزع العمولات، فإن الوثائق الرسمية لـ Uniswap تغطي ذلك بشكل معمق.

Jose Araujo

صانع محتوى ومساهم SEO في Smithii. طالب هندسة أنظمة وعاشق لـ crypto والتكنولوجيا.