¿Qué es la Prueba de Reservas?
La prueba de reservas es un método de verificación que demuestra que un custodio realmente posee los activos que dice tener en nombre de sus usuarios. Los exchanges y los emisores de stablecoins la utilizan para acreditar que los balances de sus clientes están respaldados por activos reales y no por una simple entrada en una base de datos privada. Se convirtió en práctica habitual después de que varios grandes custodios quebraran tras haber prestado o perdido fondos que seguían declarando como propios.
Cómo funciona la prueba de reservas
El método más común consiste en construir un árbol de Merkle. Se aplica hash a cada balance de usuario, esos hashes se combinan por pares y el proceso se repite hasta que un único hash raíz representa todas las cuentas de la plataforma. El custodio publica esa raíz y cada usuario puede comprobar de forma independiente que su balance está incluido, sin que nadie pueda ver los datos del resto. Aparte, el custodio demuestra que controla las wallets on-chain donde están los activos, normalmente firmando un mensaje desde ellas.
Reservas en stablecoins y en exchanges
Los dos casos no son equivalentes. Un exchange demuestra que tiene cripto que cuadra con los depósitos de sus clientes, y todo lo necesario está on-chain. Un emisor de stablecoin respaldada por fiat tiene que probar algo más complicado: que hay dólares depositados en cuentas bancarias off-chain, algo que ninguna criptografía puede verificar. Estos emisores se apoyan en atestaciones de terceros elaboradas por firmas de contabilidad. Circle publica atestaciones mensuales sobre las reservas de USDC, que cualquiera puede contrastar con el supply on-chain.
Lo que la prueba de reservas no muestra
Aquí viene la limitación importante. Las reservas son solo una cara del balance. Una prueba de reservas enseña los activos y no dice nada sobre los pasivos. Un custodio podría demostrar que tiene mil millones de dólares mientras debe dos mil millones en silencio, y la prueba seguiría pasando sin problemas. Además, capta un único momento en el tiempo, así que los activos podrían, en principio, tomarse prestados para la snapshot y devolverse después. Una garantía real requiere también una prueba de pasivos, algo que muchos menos custodios están dispuestos a aportar.
FAQ
La prueba de reservas es un método de verificación que demuestra que un custodio posee los activos que dice tener por cuenta de sus usuarios, normalmente publicando una prueba criptográfica junto con evidencia del control de wallet.
Se aplica hash a cada balance de usuario, los hashes se combinan por pares y el proceso se repite hasta que un único hash raíz representa todas las cuentas. Los usuarios pueden comprobar que su balance está incluido en esa raíz sin ver los datos de nadie más.
Por sí sola, no. Muestra los activos pero no los pasivos, así que un custodio podría demostrar reservas enormes mientras debe muchísimo más. También refleja un único momento, algo que se puede preparar por adelantado.
Los emisores respaldados por fiat no pueden demostrar criptográficamente los balances bancarios off-chain, así que publican atestaciones de terceros. Circle publica atestaciones mensuales sobre las reservas de USDC.
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