SUI에서 Liquidity Pool 만드는 방법: project creators를 위한 가이드

SUI의 liquidity pool은 Cetus, Turbos, Aftermath 같은 DEX에 예치된 토큰 페어로, 다른 트레이더가 직접 거래 상대를 찾을 필요 없이 본인의 토큰을 사고팔 수 있게 해줍니다. pool이 없으면 토큰은 어디로도 움직이지 않아요.

이 가이드에서는 liquidity pool이 정확히 무엇인지, SUI 생태계의 어떤 DEX에서 만들 수 있는지, 비용은 얼마인지, 어떤 리스크(slippage, impermanent loss)가 따라오는지, 그리고 Smithii 도구로 코딩 없이 설정하는 4단계까지 다룹니다.

전체 과정은 3분도 안 걸리지만, 무엇을 왜 하고 있는지 이해해두면 런칭 전후로 발생할 수 있는 값비싼 실수를 줄일 수 있습니다. 하나씩 살펴봅시다.

SUI의 liquidity pool이란

liquidity pool은 두 개의 토큰이 페어로 묶여 있는 smart contract으로 (예: 본인의 토큰과 네이티브 SUI 또는 stablecoin), DEX에서 발생하는 모든 매수와 매도의 자동 거래 상대 역할을 합니다. 본인이 파는 가격과 같은 값에 사줄 사람이 필요한 전통적인 오더북 모델과 달리, liquidity pool은 페어를 구성하는 두 토큰의 비율에 따라 가격을 산출하는 AMM(Automated Market Maker) 모델을 사용합니다.

SUI에서는 유동성 대부분이 Cetus에 집중되어 있습니다. Cetus는 concentrated liquidity 모델(Uniswap v3와 유사)을 사용해서, 유동성 공급자가 곡선 전체를 커버하지 않고 특정 가격 구간을 직접 지정할 수 있게 해줍니다. 본인의 토큰 입장에서는 실제 거래가 일어나는 구간에서 충분한 시장 깊이를 확보하는 데 필요한 자본이 줄어든다는 뜻이에요.

SUI 토큰에 liquidity pool이 필요한 이유

아직 SUI 토큰을 만들지 않았다면 먼저 SUI에서 토큰 만드는 방법부터 읽어보세요. 토큰을 만들어 두었더라도 liquidity pool이 없으면 DEX에서 아무도 매수나 매도를 할 수 없습니다. 토큰은 온체인에 존재하지만 시장이 없는 상태인 거죠.

pool을 만들면 세 가지를 한 번에 얻게 됩니다.

• Cetus 같은 DEX에 토큰을 상장해서 스크리너와 트래커에 노출시킵니다.
• holder와 신규 매수자가 곧바로 매매할 수 있도록 길을 열어줍니다.
• fee 수익을 발생시킵니다. pool을 거치는 모든 거래에서 liquidity provider로 공급한 비율만큼 분배받게 됩니다.

SUI에서 liquidity pool 만드는 방법: 단계별 가이드

SUI에서 liquidity pool을 런칭하는 데 코딩 지식은 필요 없습니다. Smithii의 SUI Liquidity Pool Creator를 쓰면 3분도 안 걸리는 4단계로 끝낼 수 있어요.

SUI에서 liquidity pool을 만들 수 있는 DEX: Cetus, Turbos 그리고 대안

Cetus는 TVL과 거래량 기준 SUI 생태계의 메인 DEX이라, 새 토큰을 상장할 때 사실상 기본 선택지입니다. 기존 유동성이 많을수록 디스커버리가 좋아지고 매수자가 겪는 slippage도 줄어들어요. Smithii의 no-code 도구는 Cetus에 직접 배포합니다.

DEX을 고르기 전에 pool 모델, 네이티브 토큰, 차별화 요소를 기준으로 SUI 생태계의 주요 3개를 비교해보면 좋습니다.

SUI에서 새로 출시되는 대부분의 토큰은 Cetus가 여전히 1순위 선택지예요. 디스커버리 흐름이 여기에 몰려 있고, 애그리게이터와 스크리너에도 가장 먼저 노출되거든요.

어느 쪽이든 SUI Liquidity Pool Creator에서의 흐름은 동일해요. wallet을 연결하고, Base Token과 Quote Token을 지정하고, 유동성에 넣을 코인 수량을 입력한 뒤 fee tier를 선택하고 «Create Liquidity Pool»을 누르면 끝.

liquidity pool 생성 전에 알아둘 것: slippage, impermanent loss, 그리고 수수료

pool을 만들기 전에 토큰을 만든 사람뿐 아니라 그 토큰을 거래하게 될 트레이더에게도 영향을 주는 세 가지 개념을 짚고 가는 게 좋아요.

• Slippage: 거래에서 예상한 가격과 실제 체결 가격 사이의 차이를 뜻해요. 유동성이 얕은 pool에서는 큰 매수 한 번이 가격을 크게 움직여서, 매수자는 기대보다 적은 토큰을 받게 돼요. pool에 유동성을 많이 넣을수록 매수자들이 겪는 slippage이 줄어들죠.
• Impermanent loss: liquidity provider가 페어를 구성하는 두 토큰의 가격 비율이 예치 시점 대비 크게 달라졌을 때 떠안게 되는 미실현 손실이에요. 본인 토큰이 SUI나 stablecoin 대비 강하게 올랐다면, 나중에 유동성을 빼낼 때 한쪽 자산 기준으로 환산한 가치가 그냥 들고 있었을 때보다 적어요. 빼기 전까진 손실이 확정되지 않기 때문에 “impermanent(일시적)”라는 이름이 붙은 거예요.
• Fee tier: Cetus는 6가지 tier를 제공해요 (0.01%, 0.05%, 0.1%, 0.25%, 1%, 2%). 낮은 tier(0.01%~0.1%)는 스프레드가 좁은 안정적인 페어에 적합하고, 높은 tier(1% 또는 2%)는 변동성이 큰 신규 토큰에 주로 쓰여요. 거래당 수수료가 두둑해서 impermanent loss 리스크를 보상해 주거든요.

또 하나 중요한 포인트. pool은 Base Token 쪽에 넣는 초기 공급량 전부로 생성된다는 점이에요. 적게 넣으면 작은 거래량에도 가격이 출렁이고 토큰이 가격 조작에 노출돼요. 너무 많이 넣으면 실제 매수자들에게 돌아갈 유통량이 줄어들고요. 정답인 숫자는 없어요. 계획 중인 free float와 이후의 마케팅 전략에 따라 달라져요.

SUI에서 liquidity pool 생성 비용은 얼마일까

Smithii 도구를 사용할 경우 생성 고정 비용은 5 SUI예요. 여기에 SUI 네트워크의 gas fees(거의 무시할 수준이고, 보통 1센트 미만)와 초기 유동성으로 페어에 넣을 자본이 추가돼요. 런칭 시 얼마의 유동성을 넣어야 할지에 대해서는 권장 표를 담은 별도 가이드를 정리해 뒀어요: 토큰에 얼마나 유동성을 추가해야 할까.

liquidity pool로 수익을 내는 방법: 수수료와 yield

본인 pool의 liquidity provider가 되면, pool을 지나는 모든 매수·매도 거래가 본인이 선택한 tier의 수수료를 지불하고, 그 수수료는 기여 비율에 따라 provider들에게 분배돼요. 실무적으론 본인이 유일한 provider라면 수수료 100%를 가져가요. 다른 provider들이 들어오면(토큰이 트랙션을 얻으면 자연스럽게 그렇게 되죠) 본인 비중은 낮아지지만 전체 volume이 충분히 늘어나면 그 감소분을 상쇄할 수 있어요.

크리에이터로서의 upside는 수수료에만 그치지 않아요. 토큰 가치가 오르면 페어 반대쪽에 있던 SUI나 stablecoin이 더 낮은 가격에 본인 토큰으로 계속 교환되어 온 셈이고, LP 포지션은 그 가격 상승분의 일부를 흡수해요. 반대 급부가 위에서 말한 impermanent loss고요. 장기적으로 유동성을 유지하고 토크노믹스를 잘 설계한 크리에이터라면 보통은 남는 장사예요.

liquidity pool 출시 이후의 마케팅 전략

트래픽이 없는 pool은 수수료를 만들지 못해요. liquidity pool을 생성했다면 다음 단계는 매수자를 끌어들이는 것. 검증된 방법 하나는 airdrop을 통해 관심 가질 만한 wallet들에게 공급량 일부를 분배하는 거예요. 초기 거래가 발생하고 커뮤니티도 같이 형성되거든요. pool이 잘 짜인 SUI에서의 meme coin 런칭 스토리와 맞물리면 시너지가 특히 잘 나와요.

airdrop 실행 방법을 더 깊이 파고 싶다면 SUI에서 airdrop 진행하는 법에 대한 별도 가이드를 준비해 뒀어요.

SUI liquidity pool에 대한 FAQ

SUI에서 liquidity pool을 만들려면 기술 지식이 필요한가요?

아니요. Smithii 도구를 쓰면 노코드 프로세스예요. wallet을 연결하고, 페어를 구성할 두 토큰을 정하고, 초기 가격과 fee tier를 설정하고, 트랜잭션에 서명하면 끝. 컨트랙트를 수동으로 배포하거나 CLI를 만질 일이 없어요.

Cetus에서 pool을 만들려면 어떤 wallet이 필요한가요?

SUI와 호환되는 wallet이면 어떤 것이든 OK예요. Sui Wallet, Suiet, OKX Wallet, 또는 SUI용 확장 기능이 깔린 Phantom까지. 호환성과 생태계 네이티브 기능 지원 측면에서 Sui Wallet이나 Suiet을 추천해요.

pool 생성 후에 유동성을 빼낼 수 있나요?

네. liquidity provider로서 본인의 기여를 표현하는 LP 포지션을 보유하게 되고, Cetus 패널에서 언제든 전부 또는 일부를 인출할 수 있어요. 다만 인출 시점에 가격이 예치 시점 대비 움직였다면 impermanent loss가 확정된다는 점을 유의하세요.

pool을 만든 뒤 토큰 가격이 크게 떨어지면 어떻게 되나요?

pool은 정상적으로 계속 작동하고 트레이더들은 매수·매도를 이어갈 수 있어요. LP 입장에서는 가격 하락이 페어의 SUI나 stablecoin으로 본인 토큰을 더 낮은 가격에 “매수”하는 셈이라, 해당 토큰에 대한 익스포저가 커져요. 변동성이 큰 페어에 유동성을 제공할 때 따라오는 리스크 중 하나예요.

SUI에서 Cetus가 유일한 DEX인가요?

아니요. 하지만 volume 기준으로 압도적인 곳이에요. 주요 대안은 Turbos Finance와 Aftermath Finance예요. 신규 토큰을 상장할 때는 Cetus에 디스커버리 흐름이 집중되기 때문에 대부분의 런칭에서 여전히 기본 선택지로 자리잡고 있어요.

마무리

SUI에서 liquidity pool을 만드는 일 자체는 기술적으로 어렵지 않아요. 하지만 AMM 모델, impermanent loss, fee tier를 제대로 이해하느냐가 크리에이터에게 꾸준한 수익을 안겨주는 pool과 첫 시장 사이클에 휘발되는 pool을 가르는 차이예요. Smithii 도구를 쓰면 Cetus에서 4단계로 배포가 끝나고, 위에서 살펴본 개념들은 AMM 모델을 쓰는 어떤 DEX에든 똑같이 적용돼요.

읽어주셔서 감사해요. 매주 web3 크리에이터를 위한 콘텐츠를 받아보고 싶다면 뉴스레터를 구독해 주세요.

구독하고 E-Book 무료로 받기!

Cetus에서 런칭하는 데 필요한 모든 도구를 담은 무료 e-book을 보내드려요

Ale Watters