流動性プールとは何か？
流動性プールは、ペアのトークンを保有し、DEX上でスワップを可能にするスマートコントラクトです。オーダーブック方式に代わるモデルで、取引は相手方とのマッチングではなく、プールの準備金に対して直接実行されます。
流動性プールの仕組み
ユーザーがToken AをToken Bにスワップする場合、Token Aをプールに送り込み、Token Bを受け取ります。プールのAMMの価格計算式が2つのトークンの比率を調整し、価格が変動します。プールの深さに対して取引規模が大きいほど、価格の動きも大きくなります。これをプライスインパクトと呼びます。スワップのたびに少額の手数料が発生し、流動性プロバイダーに蓄積されていきます。
流動性プロバイダーになるには
ペアのトークンをプールに預けるだけで、取引手数料の一部を獲得できます。プールは準備金に対するシェアを表すLPトークンを発行します。引き出す際はLPトークンがバーンされ、元の資産が返還されます。主なリスクはインパーマネントロスです。預け入れ後にどちらか一方のトークン価格が大きく動いた場合、LPは預け入れ時と異なるトークン比率になり、両方を個別に保有していた場合よりも価値が低くなることがあります。
Solanaでプールを作成する
Solanaでは、新しいトークンがローンチされる際、ほとんどのプールがRaydiumまたはOrcaを通じて作成されます。pump.funは、トークンがbonding curveを卒業すると自動的にプールを作成します。手動で作成する場合は、Smithiiの流動性プールツールを使えば、数回のクリックで全工程を完了できます。
Solanaトークン用の流動性プールを作成したい場合は、Smithiiの流動性プールツールを使えば数回のクリックで全設定が完了します。
FAQ
流動性プールは、ペアのトークンを保有するスマートコントラクトで、DEX上のスワップを支える仕組みです。ユーザーは特定の相手方ではなく、プールの準備金に対して取引します。
LPはプールで発生するスワップ手数料の一部を獲得します。プールの取引量が多いほど、手数料も増えます。収益はプールの規模、手数料ティア、取引活性度によって異なります。
インパーマネントロスは、預け入れ後にプール内のどちらか一方のトークン価格が大きく変動したときに発生します。LPは預け入れ時とは異なるトークン比率になり、両方のトークンを個別に保有していた場合よりも価値が低くなることがあります。
RaydiumやOrcaなどのDEXを使うか、Smithiiの流動性プールツールを利用しましょう。手動設定なしで、数回のクリックで全工程を完了できます。
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