Ethereum의 Bot과 Whale 이해하기: 입문 가이드
Bot은 트레이딩을 비롯한 여러 활동을 자동화할 수 있고, whale은 막대한 보유량을 바탕으로 시장 가격에 큰 영향력을 행사할 수 있어요.
이 글에서는 이 두 주체의 역할과 장점, 그리고 어떤 위협이 될 수 있는지 짚어보고, 코딩 없이도 토큰을 보호할 수 있는 솔루션을 함께 소개해 드릴게요.
anti-bot, anti-whale 메커니즘을 직접 적용하고 싶다면 관련 글을 참고해 보세요.
토큰 크리에이터와 관리자 입장에서 bot과 whale은 토큰 성과를 좌우할 수 있는 두 가지 핵심 변수예요.
Bot은 자동화를 통해 효율을 끌어올려 주지만 동시에 시장 조작 리스크도 함께 따라와요.
Whale은 보유 전략을 통해 시장 흐름 자체를 바꿔놓을 수 있어요.
하나씩 살펴볼게요.
Ethereum의 Bot이란?
Ethereum의 bot은 블록체인과 상호작용하며 다양한 작업을 수행하도록 만들어진 자동화 프로그램이에요. 단순한 트랜잭션 처리부터 복잡한 트레이딩 전략 실행까지 범위가 꽤 넓어요.
Bot은 사람 손을 거치지 않고도 트랜잭션 실행, 자산 관리, 차익거래 참여까지 알아서 처리해요. 대부분은 그냥 실행해 두고 모니터링만 해주면 되는 스크립트 형태죠.
Ethereum의 Bot 종류
이제 한 번쯤은 들어봤을 법한 대표적인 bot 카테고리들을 정리해 볼게요. 네트워크에 존재하는 모든 bot 종류를 빠짐없이 알고 싶다면 Ethereum bot 분류 가이드를 참고해 주세요.
- 차익거래 Bot: 여러 거래소 간의 가격 차이를 노리는 bot이에요. 예를 들어 Ethereum이 한 거래소에서 다른 거래소보다 싸게 거래되고 있다면, bot이 싼 쪽에서 사서 비싼 쪽에 팔아 그 차익을 챙기는 식이죠.
- 마켓 메이킹 Bot: 매수와 매도 주문을 동시에 걸어 시장에 유동성을 공급하는 bot이에요. 매수가와 매도가의 차이, 즉 bid-ask 스프레드에서 수익을 가져가요.
- Sniper Bot: sniper bot은 DEX(DEX)에 새로 상장된 토큰을 사람이 반응하기도 전에 빠르게 매수해요. 블록체인을 실시간으로 감시하다가 신규 토큰 리스팅이 잡히는 순간 거의 즉시 매수를 체결하죠.
- MEV(Maximal Extractable Value) Bot: MEV bot은 Ethereum 블록체인의 비효율을 파고드는 정교한 도구예요. front-running, back-running, sandwich attack까지 동원해 트랜잭션 순서 조작에서 최대 수익을 뽑아내요.
Ethereum에서 Bot은 어떻게 작동할까
Ethereum의 bot은 미리 정의된 규칙과 알고리즘에 따라 움직여요. smart contract와 API를 통해 블록체인과 통신하면서 시장 상황을 모니터링하고 트랜잭션을 실행하죠. 작동 방식을 좀 더 자세히 살펴볼게요:
- API 연동: Bot은 거래소와 API로 연결되어 시장 데이터를 가져오고 트랜잭션을 실행해요.
- Smart Contract: smart contract를 활용해 트레이딩 전략을 자동화하고, 정해진 규칙대로 트랜잭션이 실행되도록 보장해요.
- 알고리즘 트레이딩: 복잡한 알고리즘을 돌려 시장 흐름을 분석하고, 트레이딩 기회를 포착해 최적의 타이밍에 거래를 체결해요.
지금 Bot이 시장에 미치는 영향력
eigen.phi가 자체 웹사이트에서 공개한 자료에 따르면, 현재 Ethereum 네트워크에서 bot이 만들어내는 거래량은 월평균 약 US$ 200억 규모에 달해요.
가장 큰 비중은 sandwich 스타일 bot이 차지하는데, 무려 US$ 177억 규모예요. 전체 거래량의 거의 90%를 차지하지만, 실제 수익 비중으로 가면 얘기가 확 달라져요.
수익의 대부분은 MEV bot에서 나와요. MEV bot이 US$ 500만, sandwich bot이 US$ 150만 수준이거든요. MEV bot은 거래량이 적어도 수익성이 훨씬 높다는 뜻이죠.
Ethereum에서 Whale의 역할
Whale은 Ethereum을 대량으로 보유한 개인이나 기관을 뜻해요. 보유량 자체가 워낙 크다 보니, 트레이딩 한 번으로도 시장 가격을 충분히 흔들 수 있어요.
Whale의 행동 특성
- 시장 영향력: Whale이 대규모 거래를 일으키면 가격이 크게 출렁여요. Whale이 Ethereum을 한 번에 대량 매도하면 가격이 빠지고, 반대로 대량 매수가 들어오면 가격이 위로 튀어 오르죠.
- 전략적 움직임: Whale의 거래에는 일정한 패턴이 있어요. 시간을 두고 Ethereum을 차곡차곡 쌓아두다가 가격이 고점에 닿을 때 한꺼번에 풀어버리는 식이죠. 이 패턴을 잘 읽으면 소형 트레이더도 시장 방향을 어느 정도 예측할 수 있어요.
- 유동성 공급: Whale은 시장에 유동성을 공급해주는 역할도 해요. 덕분에 다른 트레이더들이 가격을 크게 흔들지 않고도 Ethereum을 사고팔 수 있죠.
Whale 행동 분석하기
Whale의 움직임을 예측하고 이해하기 위해 트레이더들이 주로 사용하는 도구와 기법은 다음과 같아요:
- 온체인 분석: 블록체인 위에서 일어나는 대규모 트랜잭션과 wallet 활동을 추적해요.
- 시장 심리 분석: 소셜미디어와 뉴스 흐름을 통해 전반적인 시장 분위기를 가늠해요.
- 과거 패턴: 과거 데이터를 분석해 반복적으로 나타나는 트레이딩 패턴과 행동을 찾아내요.
Bot과 Whale의 관계
Bot은 속도와 효율을 무기로 시장 변화에 빠르게 반응해 whale의 영향력을 어느 정도 상쇄하기도 해요. 반대로 whale도 정교한 bot을 동원해 자신의 대규모 보유 자산을 더 효율적으로 관리해요.
Anti-Bot, Anti-Whale 도구
특히 토큰 런칭이나 활발한 트레이딩 구간에서 bot과 whale의 영향을 줄이고 싶다면, 토큰 dev와 크리에이터가 직접 anti-bot, anti-whale 장치를 적용해 볼 수 있어요. Smithii은 이런 과제를 효과적으로 해결할 수 있도록 설계된 anti-bot 및 anti-whale 도구를 제공해요.
Smithii은 코딩 없이 바로 적용할 수 있는 anti-bot, anti-whale 솔루션을 제공하는 몇 안 되는 소프트웨어 중 하나예요:
- Whale 대응: token manager의 anti-whale 섹션에서 찾을 수 있어요.
- 거래당 수량 제한: 단일 트랜잭션에서 거래할 수 있는 토큰의 최대 수량을 지정하는 기능이에요. 시장을 흔들 만한 대형 거래를 사전에 차단해 줘요.
- Límite de Cantidad por Bloque: Esto restringe la cantidad total de tokens que se pueden comerciar dentro de un solo bloque, asegurando que ninguna entidad pueda monopolizar la actividad de trading dentro de ese bloque.
- Bot 대응: token manager의 anti-bot 섹션에서 찾을 수 있어요.
- 거래 간 시간 제한: 트랜잭션 사이에 최소 간격을 두는 기능이에요. 고빈도 트레이딩 bot의 효율을 크게 떨어뜨리죠.
- Número de Bloque para Deshabilitar Anti-Bots: Esto permite a los creadores de tokens establecer números de bloque específicos donde las medidas anti-bot se deshabilitan temporalmente, facilitando un trading justo durante eventos críticos como lanzamientos de tokens.
예상 블록 vs. 봇 때문에 실제로 나온 블록
Ethereum 블록체인에서는 블록의 순서와 구성이 봇의 행동에 휘둘릴 수 있어요. 예상한 블록과 봇 활동으로 실제 만들어진 블록 사이의 이런 차이는 블록체인 작동 원리를 이해할 때 꽤 중요한 포인트입니다.
mempool에서 블록 하나를 클릭해보면 이 정보를 직접 확인할 수 있어요.
봇이 블록 구성에 영향을 주는 방식
봇이 블록을 바꿔놓는 방식은 대략 이렇습니다:
- Front-Running: 봇은 다른 트랜잭션을 감지한 뒤 더 높은 gas fees를 내고 자기 트랜잭션을 먼저 끼워넣어요. 결과적으로 블록 안의 트랜잭션 순서가 원래 예상과 달라집니다.
- 샌드위치 공격: 봇이 큰 거래 직전에 매수 주문을, 직후에 매도 주문을 넣어서 그 큰 거래가 만든 가격 변동을 그대로 챙겨갑니다.
- 트랜잭션 번들링: 봇이 여러 개의 작은 트랜잭션을 묶어서 gas 가격을 조작하거나 전략적으로 실행시키는데, 이게 최종 블록 구성에까지 영향을 줍니다.
블록 validator들의 봇 활용
Ethereum 같은 Proof of Stake(PoS) 시스템에서는 블록 validator들도 수익과 효율을 끌어올리기 위해 봇을 씁니다.
Validator들이 쓰는 전략
PoS 합의 메커니즘에서 validator는 새 블록을 검증하고 체인에 추가해 보상을 받는 역할을 합니다. 그 과정에서 봇을 활용하는데, 기본적으로 다음과 같은 일을 시도해요:
- MEV 추출: validator는 MEV 봇을 돌려서 자기가 검증하는 블록 안의 트랜잭션 순서를 전략적으로 배치하고, 그렇게 추가 수익을 뽑아냅니다.
- Gas 최적화: 봇으로 gas 가격을 효율적으로 관리해서 validator가 trading fees에서 최대 수익을 챙길 수 있게 합니다.
- 차익거래 기회: validator는 봇을 활용해 여러 DEX 사이의 차익거래 기회를 포착하고 실행해서 수익을 더 키울 수 있어요.
윤리적인 측면
validator의 봇 활용이 효율과 수익을 높여주는 건 맞지만, 동시에 공정성과 시장 조작 측면에서 의문도 따라옵니다. 생태계의 무결성을 어디까지 양보할지는 결국 validator 본인의 선택이죠.
어쨌든 봇은 생태계에 꼭 필요한 부분이고, 많은 프로젝트에 도움을 줄 수 있는 whale들도 마찬가지입니다.
마무리
봇은 자동화와 효율성을 제공하지만 동시에 새 토큰을 노리고 있을 수도 있고, whale들은 시장에 엄청난 변동성을 몰고 옵니다. Smithii이 제공하는 도구를 잘 활용하면 이 양쪽 모두의 행동을 피해갈 수 있어요.
