读懂 Ethereum 上的 Bots 与 Whales：入门指南
Bots 可以把交易和其他操作自动化，而 whales 则因为持仓量巨大，足以显著左右市场价格。
本文会带你看清这两类角色，它们的作用、好处以及带来的风险，并给你一套无需写代码就能保护你 token 的方案。
如果你想直接上手 anti-bot 和 anti-whale 机制，建议先看我们这方面的专门文章。
对 token 的创建者和运营者来说，bots 和 whales 是两个会直接影响项目表现的关键因素。
Bots 借助自动化提升了效率，但同时也带来了市场操纵的风险。
Whales 凭借手里的大额持仓和操作策略，足以扭转整个市场的走向。
我们一步步来看。
Ethereum 上的 Bots 是什么？
Ethereum 上的 bots 是一类自动化程序，专门用来和区块链交互、执行各种任务。这些任务从简单的转账到复杂的 trading 策略都有。
Bots 可以执行交易、管理资产，甚至参与套利，整个过程都不需要人工干预。很多 bot 其实就是一个可执行脚本，只需要随时盯着运行状态就行。
Ethereum 上 Bots 的常见类型
下面我会列出最常见的几类 bot，相信你多少都听过。如果你想把链上所有类型的 bot 都摸清楚，可以参考我们的Ethereum 上 bots 的完整分类指南。
- 套利 Bots：这类 bot 专门吃不同交易所之间的价差。比如 Ethereum 在某个交易所价格比另一个低，bot 就在低价那边买入，高价这边卖出，赚取差价。
- 做市 Bots：这类 bot 通过同时挂出买单和卖单为市场提供流动性。它们靠买卖价差（也就是买价和卖价之间的差值）赚取利润。
- Sniper Bots：sniper bot 会在人类交易者还没反应过来之前，抢先买入刚上线 DEX 的 token。这类 bot 全程监控区块链，捕捉新 token 的上线动作，并几乎瞬间完成买入。
- MEV Bots（最大可提取价值）：MEV bot 是相当高级的工具，专门挖掘 Ethereum 区块链上的低效套利机会。它们会进行 front-running、back-running 以及 sandwich 攻击，通过操控交易排序来最大化收益。
Ethereum 上的 Bots 是怎么运行的
Ethereum 上的 bots 完全按照预设的规则和算法运行。它们通过 smart contract 和 API 与区块链交互，监控市场行情并执行交易。下面来细看它们的运作机制：
- API 集成：Bot 通过 API 连接交易所，获取行情数据并执行交易。
- Smart Contracts：用 smart contract 把 trading 策略自动化，确保交易严格按照设定的规则执行。
- 算法交易：Bot 调用复杂算法分析市场趋势，识别 trading 机会，并在最佳时机出手。
Bots 当下的影响力
根据 eigen.phi 在官网给出的数据，bots 目前在 Ethereum 网络上每月平均带来约 200 亿美元的交易 volume。
Volume 的大头来自 sandwich bot，金额高达 177 亿美元。它们虽然占了将近 90% 的交易 volume，但在 profit 占比上却明显小得多。
真正赚钱的是 MEV bots，profit 达到 500 万美元，而 sandwich bot 只有 150 万美元。MEV bot 用更少的交易笔数，反而拿到了更高的收益。
Whales 在 Ethereum 上扮演的角色
Whales 是手里握着大量 Ethereum 的个人或机构。凭借如此庞大的持仓，他们的每一次 trading 都足以撼动市场价格。
Whales 的行为特征
- 市场影响：当 whale 出手做大额交易时，价格会出现明显波动。Whale 大量抛售 Ethereum 可能把价格砸下来，而大额买入则会把价格拉上去。
- 策略性操作：Whales 的交易往往有规律。他们会在一段时间内持续积累 Ethereum，然后在价格高位集中抛售。散户通过研究这些规律，可以提前判断市场走向。
- 提供流动性：Whales 经常给市场注入流动性，让其他交易者买卖 Ethereum 时不会引起明显的价格波动。
如何分析 Whales 的行为
为了搞清楚 whales 的动向、提前做出预判，交易者常用到以下这些工具和方法：
- 链上分析：追踪区块链上的大额交易和 wallet 活动。
- 市场情绪分析：通过社交媒体和新闻热点，判断整体市场情绪的走向。
- 历史规律：研究历史数据，找出反复出现的 trading 模式和行为习惯。
Bots 和 Whales 之间的关系
Bots 凭借速度和效率，有时候能对市场变化做出更快反应，从而抵消 whales 带来的影响。反过来，whales 也会部署高级 bot，更高效地管理自己的大额持仓。
Anti-Bot 与 Anti-Whale 工具
为了削弱 bots 和 whales 在 token launch 或日常 trading 中的影响，dev 和 token 创建者可以接入 anti-bot 和 anti-whale 机制。Smithii 提供了一整套anti-bot 和 anti-whale 工具，专门用来高效应对这些问题。
Smithii 是目前市场上少有的、无需写代码就能提供 anti-bot 和 anti-whale 方案的工具之一：
- 针对 Whales：可以在 token manager 里的 anti-whale 面板找到。
- 单笔交易数量上限：这个功能可以为单笔交易中能买卖的 token 数量设置上限，阻止那些足以扰乱市场的大额操作。
- Límite de Cantidad por Bloque: Esto restringe la cantidad total de tokens que se pueden comerciar dentro de un solo bloque, asegurando que ninguna entidad pueda monopolizar la actividad de trading dentro de ese bloque.
- 针对 Bots：可以在 token manager 里的 anti-bot 面板找到。
- 交易时间间隔限制：在两次交易之间设置一个最小时间间隔，削弱高频 trading bot 的效率。
- Número de Bloque para Deshabilitar Anti-Bots: Esto permite a los creadores de tokens establecer números de bloque específicos donde las medidas anti-bot se deshabilitan temporalmente, facilitando un trading justo durante eventos críticos como lanzamientos de tokens.
预期区块 vs. 受机器人影响的实际区块
在 Ethereum 区块链上，区块的顺序与组成可能会受到机器人行为的影响。理解这种预期区块和实际区块之间的差异，对掌握区块链的运行机制非常关键。
你可以在 mempool 上点击任一区块来查看这些信息。
机器人如何影响区块的组成
机器人通过以下几种方式改变区块：
- 抢跑（Front-Running）：机器人能够检测到交易，并通过支付更高的 gas fees 来优先处理自己的交易，从而打乱区块内交易的预期顺序。
- 三明治攻击（Sandwich Attack）：机器人会在一笔大额交易前下买单，紧接着在其后下卖单，利用大额交易引发的价格波动来获利。
- 交易打包：机器人可以将多笔小额交易打包在一起，以操纵 gas 价格或执行策略性交易，进而影响区块的最终组成。
区块验证者对机器人的使用
区块验证者，特别是在 Ethereum 这样的 Proof of Stake（PoS）系统中，会借助机器人来提升收益和效率。
验证者采用的策略
作为 PoS 共识机制的一部分，验证者负责验证新区块并将其加入链上以获取奖励。为此，他们确实会使用机器人，主要尝试做以下几件事：
- MEV 套利：验证者可以部署 MEV 机器人，通过在其验证的区块内策略性地排序交易来捕获额外价值。
- Gas 优化：机器人可用于高效管理 gas 价格，确保验证者从交易手续费中获得最大回报。
- 套利机会：验证者可以使用机器人在不同的去中心化交易所之间识别并利用套利机会，从而提高盈利能力。
伦理层面的考量
验证者使用机器人虽然能提升效率和收益，但也引发了关于市场公平性和操纵行为的伦理担忧。验证者究竟会在多大程度上牺牲生态系统的完整性，完全取决于他们自己。
无论如何，机器人是生态系统中不可或缺的一部分，whale 也是如此，他们可以为许多项目提供助力。
结语
机器人带来了自动化和效率，但也可能盯上新发行的代币伺机而动；而 whale 则给市场带来极大的波动性。借助 Smithii 提供的工具，你可以选择规避这两者带来的影响。
