Wat is een AMM?
Een AMM (automated market maker) is een DEX-protocol dat tokens prijst via een wiskundige formule in plaats van een orderboek. Trades worden uitgevoerd tegen een liquidity pool, niet tegen een specifieke tegenpartij.
Hoe AMMs tokens prijzen
Het meest gebruikte model werkt met de constant product formula: x x y = k, waarbij x en y de token-reserves in een pool zijn en k constant blijft. Wanneer iemand één token koopt, verandert de verhouding tussen de twee reserves en daarmee de prijs. Hoe groter de trade ten opzichte van de totale diepte van de pool, hoe meer de prijs beweegt (dit heet price impact).
Liquidity Providers
Iedereen kan tokens in een AMM pool storten en een deel van de trading fees verdienen. In ruil daarvoor ontvangen ze LP tokens die hun aandeel in de pool vertegenwoordigen. De voornaamste trade-off is impermanent loss: als de prijs van één token sterk ten opzichte van de andere beweegt, eindigt een LP met minder totale waarde dan wanneer ze beide tokens gewoon hadden aangehouden.
Waar AMMs worden gebruikt
De meeste DEXes op Solana gebruiken AMM-modellen, waaronder Raydium en Orca. AMMs zijn ook de prijsmotor achter nieuwe token launches op platforms zoals pump.fun, waar liquidity pools worden aangemaakt op het moment dat een token van de bonding curve migreert.
FAQ
Een AMM (automated market maker) is een DEX-protocol dat tokens prijst via een wiskundige formule in plaats van orderboeken. Trades lopen via een liquidity pool, niet via een specifieke koper of verkoper.
Het meest gebruikte model is de constant product formula (x x y = k). Wanneer je een token koopt, verandert de reserveverhouding van de pool, wat de prijs beïnvloedt. Grotere trades hebben meer price impact op kleinere pools.
Impermanent loss treedt op wanneer de prijs van een token in een pool na storting significant verandert. De LP eindigt met een andere token-verhouding dan ingelegd, wat minder waard kan zijn dan beide tokens afzonderlijk aanhouden.
Je concurrenten verslaan?
Schrijf je in voor onze nieuwsbrief en ontvang elke week Blockchain-nieuws op maat voor web3 builders.
